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2024年天津政昕资管公司招聘真题

第一部分：单项选择题

1.以下哪种金融工具不属于固定收益证券？

A.国债

B.公司债券

C.普通股股票

D.可转换债券

答案：C

分析：普通股股票的收益不固定，其股息和股价波动较大；而国债、公司债券、可转换债券都有相对固定的收益特征。

2.若市场利率上升，债券价格会：

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

答案：B

分析：债券价格与市场利率呈反向变动关系，市场利率上升时，已发行债券的相对吸引力下降，价格会下降。

3.下列关于资产组合分散化的说法，正确的是：

A.资产组合分散化可以消除所有风险

B.资产组合分散化只能消除系统性风险

C.资产组合分散化能降低非系统性风险

D.资产组合分散化对系统性和非系统性风险均无影响

答案：C

分析：资产组合分散化可以通过投资多种资产来降低非系统性风险，但无法消除系统性风险。

4.市盈率是指：

A.股票价格与每股收益的比率

B.股票价格与每股净资产的比率

C.股票价格与每股股息的比率

D.股票价格与每股现金流的比率

答案：A

分析：市盈率的计算公式就是股票价格除以每股收益，它是衡量股票估值的重要指标。

5.以下不属于货币政策工具的是：

A.法定存款准备金率

B.再贴现政策

C.税收政策

D.公开市场业务

答案：C

分析：税收政策属于财政政策工具，法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务是货币政策的三大工具。

第二部分：多项选择题

1.影响债券定价的因素包括：

A.债券面值

B.票面利率

C.市场利率

D.债券期限

答案：ABCD

分析：债券面值决定了到期本金偿还金额；票面利率影响利息支付；市场利率影响债券的相对吸引力；债券期限影响现金流的时间分布，这些都会影响债券定价。

2.下列属于金融衍生品的有：

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期合约

答案：ABCD

分析：期货、期权、互换、远期合约都是金融衍生品，它们的价值依赖于基础资产的价格。

3.公司财务报表主要包括：

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

答案：ABCD

分析：这四张报表是公司财务报表的主要组成部分，分别反映了公司的财务状况、经营成果、现金流量和股东权益变动情况。

4.以下属于系统性风险的有：

A.宏观经济波动

B.行业竞争加剧

C.利率变动

D.政治事件

答案：ACD

分析：宏观经济波动、利率变动、政治事件会影响整个市场，属于系统性风险；行业竞争加剧主要影响特定行业，属于非系统性风险。

5.投资组合管理的步骤包括：

A.确定投资目标

B.资产配置

C.证券选择

D.投资组合调整

答案：ABCD

分析：首先要明确投资目标，然后进行资产配置确定各类资产比例，接着选择具体证券，最后根据市场情况和投资目标调整投资组合。

第三部分：判断题

1.股票市场是一个零和博弈市场，有人盈利就必然有人亏损。（×）

分析：股票市场在整体上可以随着公司价值的增长而增值，并非零和博弈，投资者可以通过公司业绩增长和分红实现共赢。

2.流动性偏好理论认为，短期债券的流动性高于长期债券，因此短期债券的利率一般低于长期债券。（√）

分析：流动性偏好理论认为投资者更偏好短期债券，为了吸引投资者持有长期债券，长期债券需要提供更高的利率补偿。

3.资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力越强。（×）

分析：资产负债率越高，表明企业负债占资产的比重越大，长期偿债能力越弱。

4.有效市场假说认为，在强式有效市场中，技术分析和基本面分析都无法获得超额收益。（√）

分析：强式有效市场中，所有信息都已反映在股价中，技术分析和基本面分析都不能提供额外的获利机会。

5.债券的久期越长，其价格对利率变动的敏感性越低。（×）

分析：债券久期越长，价格对利率变动的敏感性越高。

第四部分：简答题

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本公式和含义。

基本公式：$E(R_i)=R_f+\beta_i[E(R_m)-R_f]$

含义：$E(R_i)$是资产$i$的预期收益率；$R_f$是无风险收益率；$\beta_i$是资产$i$的贝塔系数，衡量资产$i$的系统性风险；$E(R_m)$是市场组合的预期收益率。该模型表明资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价取决于资产的系统性风险和市场风险溢价。

2.简述财务分析的主要方法。

主要方法包括：

-比较分析法：通过与本企业历史数据、同行业其他企业数据等进行对比。

-比率分析法：计算各种财务比率，如偿债能力比率、盈利能力比率等。

-趋势分析法：观察财务数据在一段时间内的变化趋势。

-因素分析法：分析各因素对财务指标的影响程度。

3.简