期货从业资格之《期货基础知识》高分题库附参考答案详解（突破训练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式

【答案】：A

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析：A选项：3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的标的物、市场环境、影响因素等存在差异，这会导致它们的指数形成机制不同，因此二者指数不具有直接可比性，该选项表述正确。B选项：3个月欧洲美元期货成交指数与存款利率呈反向关系。成交指数越高，意味着对应的利率越低，买方获得的存款利率越低，而不是越高，所以该选项表述错误。C选项：3个月欧洲美元期货是一种利率期货，其标的物是3个月欧洲美元定期存款，并非3个月欧洲美元国债期货，所以该选项表述错误。D选项：3个月欧洲美元期货采用现金交割方式，而非实物交割方式，所以该选项表述错误。综上，正确答案是A。

2、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】：A

【解析】本题考查蝶式套利的基本做法。蝶式套利是跨期套利中的一种常见形式，它由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。其特点是居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份合约数量之和。选项A：买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，且居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和，该做法符合蝶式套利的基本原理和操作方式，所以选项A正确。选项B：蝶式套利是同时进行的操作，而不是分先后顺序“先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约”，这种先后操作不符合蝶式套利的同时性要求，故选项B错误。选项C：蝶式套利中是居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份合约数量之和，而不是“远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和”，该表述违背了蝶式套利的基本数量关系，所以选项C错误。选项D：同样，蝶式套利要求居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份合约数量之和，并非“近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和”，同时其先后操作的方式也不符合蝶式套利的同时性，所以选项D错误。综上，本题正确答案是A。

3、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价为59980元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，铜的最小变动价为10元/吨，同一交割日（）元/吨为无效报价。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】：A

【解析】本题可先根据结算价和每日价格最大波动限制计算出该期货合约的价格波动范围，再据此判断各个选项是否为有效报价。步骤一：计算价格波动范围已知该月份铜期货合约的结算价为\(59970\)元/吨，每日价格最大波动限制为\(\pm4\%\)。-计算价格上限：价格上限=结算价×（\(1+\)每日价格最大波动限制），即\(59970\times(1+4\%)=59970\times1.04=62368.8\)元/吨。-计算价格下限：价格下限=结算价×（\(1-\)每日价格最大波动限制），即\(59970\times(1-4\%)=59970\times0.96=57571.2\)元/吨。由于铜的最小变动价为\(10\)元/吨，所以价格上限取整为\(62360\)元/吨，价格下限取整为\(57580\)元/吨。因此，该期货合约的有效报价范围是\(57580\)元/吨至\(62360\)元/吨。步骤二：判断各选项是否为有效报价-选项A：\(62380\)元/吨，\(6238062360\)，超出了有效报价范围，为无效报价。-选项B：\(58780\)元/吨，\(575805878062360\)，在有效报价范围内，为有效报价。-选项C：\(61160\)元/吨，\(575806116062360\)，在有效报价范围内，为有效报价。-选项D：\(58790\)元/吨，\(575805879062360\)