上市公司虚拟资产的常用手法和识别，上市公司资金占用问题的法律责任分析.pdfVIP

上市公司虚拟资产的常用手法和识别

上市公司虚拟资产，隐藏债务，以虚增所有者权益的手法和识别主要分

为常用手法和识别法两种。

1.常用手法

虚拟资产是造假公司操纵利润的〃蓄水池〃和〃垃圾桶〃。虚拟资

产的主要手段有：虚增库存存货，如发出商品不记账，已销商品成本不

予结转；不良资产长期挂账，如超过三年的应收账款，超过受益期限的

待摊费用，盘亏、毁损的资产不予转销，超期服役已不具有生产能力的

固定资产不予报废注销等。

隐藏债务的手段有很多，最常见的是到期应付费用不予确认，如借

款利息、票据利息、应付债券利息，外币负债的汇兑损失等，按制度规

定在会计期末应予确认为本期费用和负债，而有些公司则不予确认和报

告，其结果是少计费用，虚增利润，少计负债，虚增所有者权益。虚拟

资产，少计负债会使上市公司体现出良好的财务状况，使投资者认为该

公司有较高的投资价值。如被称为中国诈骗第一案的红光实业，在上市

申报材料中隐瞒了固定资产不能维持正常生产——其关键生产设备彩

玻炉实际上已满使用年限，折旧已经提完，已无法正常运转的严重事实,

使红光实业骗取了上市资格，达到了筹资圈钱的目的，而带给中国股市

和投资者的却是震撼和损失。

2.识别方法

剔除不良资产。不良资产指资产中出现的财产虚假价格、债权呆滞

以致无法实现或不能全部实现其账面价值的部分，而且这部分资产根据

现行会计政策不能确认其损失额或允许调整其损失额，主要存在于应收

账款、存货、对外投资、固定资产等面。剔除不良资产的法一是将

不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，则

说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人

为夸大利润而形成“资产泡沫〃；二是将当期不良资产的增加额和增减

幅度与当期的利润总额和利润增加幅度比较，如果不良资产的增加额和

增加幅度超过利润总额的增加额和增加幅度，说企业当期的利润表有

水分；三是关注各种应收应付款的时间，如果企业有长期挂账而未做处

理的应收应付款项，说企业这方面的财务状况值得怀疑。

上市公司资金占用问题的法律责任分析

作为资本市场基石的上市公司，提高其质量是推动资本市场健康发展的

内在要求，因此，国务院于2020年10月5日发布《国务院关于进一

步提高上市公司质量的意见》，其中，指出上市公司发展中依然存在资

金占用问题，并提出推动修订相关法律法规，加重资金占用等违法违规

行为的行政、刑事法律责任，完善证券民事诉讼和赔偿制度，大幅提高

相关责任主体违法违规成本，因此，很有必要对上市公司资金占用问题

进行法律责任分析。

一、上市公司资金占用问题的一般认识。

上市公司资金占用问题在精确意义上应该成为上市公司非经营性资金

占用问题，其定义可以从2005年中国证监会发布的《关于集中解决上

市公司资金被占用和违规担保问题的通MX证监公司子【2005】37号）》

中找到定义：非经营性占用资金是指上市公司为大股东及其附属企业垫

付的工资、福利、保险、广告等费用和其他支出；代大股东及其附属企

业偿还债务而支付的资金；有偿或无偿直接或间接拆借给大股东及其附

属企业的资金；为大股东及其附属企业承担担保责任而形成的债权；其

他在没有商品和劳务对价情况下提供给大股东及其附属企业使用的资

金。

通过查询中国证监会相关处罚案例可以看出上市公司资金占用的新珞

径可以细分为：

1、因承担担保责任形成资金占用。其主要形成路径为：上市公司及其

子公司为控股股东或其控制的企业提供担保，如被担保方未按期偿还借

款等，上市公司可能承担偿还义务，一般此情形与违规担保一同出现;

2、共同借款或以公司名义对外借款形成的资金占用；该情形主要为上

市公司与控股股东共同向第三方借款或有上市公司向第三方借款，资金

实际转入控股股东及其关联方账户，上市公司需要承担偿还义务。

3、与控股股东及其关联方资金往来无商业实质，主要为上市司利用

与关联方之间的经营性往来为幌子向大股东提供资金。

4、借助第三方作为资金通道，上市司通过与第三方签订协议