期货从业资格之《期货基础知识》附参考答案详解【突破训练】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》

第一部分单选题(50题)

1、欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。

A.季月模式

B.远月模式

C.以近期月份为主，再加上远期季月

D.以远期月份为主，再加上近期季月

【答案】：A

【解析】本题主要考查欧美市场设置股指期货合约月份的方式。逐一分析各选项：-选项A：季月模式是欧美市场设置股指期货合约月份的常见方式，该选项正确。-选项B：远月模式并非欧美市场设置股指期货合约月份的方式，所以该选项错误。-选项C：以近期月份为主，再加上远期季月，这种设置方式不符合欧美市场的实际情况，该选项错误。-选项D：以远期月份为主，再加上近期季月同样不是欧美市场设置股指期货合约月份的方式，该选项错误。综上，正确答案是A。

2、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。

A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子

B.(现货价格+资金占用成本)转换因子

C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子

D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子

【答案】：D

【解析】本题可根据国债期货合约理论价格的计算公式来进行分析。国债期货合约理论价格的计算需要考虑现货价格、资金占用成本以及利息收入等因素。资金占用成本是指投资者购买现货国债所占用资金的成本，而在持有国债期间会获得一定的利息收入，因此在计算理论价格时需要用现货价格加上资金占用成本再减去利息收入，得到持有国债到交割时的净成本。由于国债期货合约通常采用一篮子可交割国债进行交割，不同国债的票面利率、期限等因素不同，为了使不同国债具有可比性，引入了转换因子的概念。在计算国债期货合约理论价格时，需要将上述得到的净成本除以转换因子，从而得到国债期货合约的理论价格。综上所述，某国债期货合约的理论价格的计算公式为（现货价格+资金占用成本-利息收入）／转换因子，答案选D。

3、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元

【答案】：C

【解析】本题可通过分别计算7月和8月黄金期货合约的盈亏情况，进而得出该交易者的总盈亏。步骤一：明确黄金期货合约交易单位在我国，黄金期货合约的交易单位通常为1000克/手。步骤二：计算7月黄金期货合约的盈亏该交易者卖出10手7月黄金期货合约，卖出价格为256.05元/克，平仓价格为256.70元/克。由于是卖出开仓，当平仓价格高于开仓价格时，交易者会产生亏损。每克的亏损为：\(256.70-256.05=0.65\)（元）10手合约，每手1000克，则7月合约总的亏损为：\(0.65×10×1000=6500\)（元）步骤三：计算8月黄金期货合约的盈亏该交易者买入10手8月黄金期货合约，买入价格为255.00元/克，平仓价格为256.05元/克。由于是买入开仓，当平仓价格高于开仓价格时，交易者会产生盈利。每克的盈利为：\(256.05-255.00=1.05\)（元）10手合约，每手1000克，则8月合约总的盈利为：\(1.05×10×1000=10500\)（元）步骤四：计算该交易者的总盈亏总盈亏等于8月合约的盈利减去7月合约的亏损，即：\(10500-6500=4000\)（元）综上，该交易者盈利4000元，答案选C。

4、4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为（）。

A.熊市

B.牛市

C.反向市场

D.正向市场

【答案】：D

【解析】本题可根据期货市场不同类型的特点，结合题干中各月份玉米期货价格的数据来判断该市场类型。分析各选项对应的市场特点熊市：是指价格持续下跌的市场行情，通常表现为期货价格不断走低。在熊市中，投资者对市场前景悲观，预期价格会继续下跌。牛市：是指价格持续上涨的市场行情，期货价格呈上升趋势。此时投资者对市场前景乐观，预期价格会继续上升。反向市场：又称逆转市场、现货溢价，是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。正向市场：是指在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者远期月份合约价格高于近期月份合约价格），基差为负值。结合题干数据判断市场类型题干中给出5月份玉米期货价格为1750元/吨，7月份玉米期货价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨。可以看出，随着期货合约到期时间的推迟，期