期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）含答案详解（轻巧夺冠）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、《期货交易管理条例》由（）颁布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所

【答案】：A

【解析】《期货交易管理条例》是由国务院颁布的。国务院作为我国最高国家行政机关，拥有制定和发布行政法规的权力，《期货交易管理条例》属于行政法规范畴，由国务院颁布以确保其权威性和全面性，对期货交易相关活动进行统一规范和管理。而中国证监会是国务院直属正部级事业单位，主要负责对全国证券、期货市场实行集中统一监管；中国期货业协会是期货行业的自律性组织，负责行业自律管理等工作；期货交易所是为期货集中交易提供场所和设施，组织和监督期货交易等的机构，它们均不具备颁布行政法规的权力。所以本题答案选A。

2、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后

【答案】：A

【解析】本题考查期货合约的相关定义。期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。选项B“当天”、选项C“第二天”、选项D“一个星期后”都过于具体，限定在某一个特定的短期时间范围内，而期货合约强调的是将来某一特定时间，这个时间更为宽泛和灵活，能涵盖各种不同的未来交割时间点。所以本题应选A。

3、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

【答案】：B

【解析】本题可根据期权头寸对冲了结的相关知识，对各选项进行分析判断。期权头寸对冲的原理期权头寸的对冲是指通过进行与原有期权交易相反的操作，来平仓了结期权头寸，以消除原有的风险暴露。对于看涨期权的卖方而言，其在卖出看涨期权时承担了未来按约定价格向买方出售标的资产的义务，若要对冲该期权头寸，就需要进行一个反向操作来抵消这个义务。对各选项的分析A选项：卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权。看跌期权是赋予期权买方在未来按约定价格向卖方出售标的资产的权利，与该投资者卖出的看涨期权是不同类型的期权，无法对冲看涨期权的头寸，所以A选项错误。B选项：买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权。当投资者买入相同条件的看涨期权时，其获得了未来按约定价格购买标的资产的权利，这与之前卖出看涨期权所承担的义务相互抵消，从而可以对冲了结其期权头寸，所以B选项正确。C选项：买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权。看跌期权赋予投资者按约定价格卖出标的资产的权利，而投资者最初卖出的是看涨期权，买入看跌期权并不能对冲看涨期权的头寸，所以C选项错误。D选项：卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权。这会使投资者承担更多卖出看涨期权的义务，而不是对冲原有的期权头寸，反而会增加风险暴露，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

4、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格

【答案】：C

【解析】本题考查修正久期的相关知识，关键在于理解修正久期是用来衡量何种因素变化对债券价格变动幅度的影响。对选项A的分析票面利率是债券发行时规定的利息率，它在债券发行后通常是固定不变的，主要影响债券的利息支付金额，而并非直接导致债券价格发生变动的关键因素。修正久期并非用于衡量票面利率变化引起的债券价格变动幅度，所以选项A错误。对选项B的分析票面价格是债券票面标明的金额，是债券的面值，一般在债券发行时就已确定，在债券存续期间不会随意变动，它不是引起债券价格变动的因素。因此，修正久期也不是衡量票面价格变化对债券价格变动幅度的指标，选项B错误。对选项C的分析修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，它是衡量债券价格对市场利率变动的敏感度指标，也就是用于表示市场利率变化引起的债券价格变动的幅度。当市场利率上升时，债券价格通常会下降；当市场利率下降时，债券价格通常会上升。修正久期可以帮助投资者更准确地评估债券价格随市场利率波动的程度，所以选项C正确。对选项D的分析期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格，与债券价格的变动没有直接关联。修正久期主要关注的是债券与市场利率之间的关系，而不是与期货价格的关系，所以选项D错误。综上，本题正确答案是C。

5、以下属于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同时买入、卖出不同