期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析及答案详解【基础+提升】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析

第一部分单选题(50题)

1、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元

【答案】：C

【解析】本题可根据基差变动与套期保值效果的关系来计算该农场套期保值的盈亏情况。步骤一：明确基差变动与套期保值效果的关系基差是指现货价格减去期货价格，即基差=现货价格-期货价格。基差的变动会影响套期保值的效果。在卖出套期保值中，基差走强（基差数值变大），则套期保值有净盈利；基差走弱（基差数值变小），则套期保值有净亏损。步骤二：判断基差变动情况已知建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨。因为80＞50，基差数值变大，所以基差走强。步骤三：计算净盈利金额基差变动值=平仓时基差-建仓时基差=80-50=30（元／吨）。该农场卖出5手小麦期货合约，每手10吨，则小麦的交易数量=5×10=50（吨）。根据公式“净盈利=基差变动值×交易数量”，可得该农场的净盈利=30×50=1500（元）。综上，该农场套期保值的效果为净盈利1500元，答案选C。

2、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C

【解析】本题可根据卖出看涨期权损益平衡点的计算公式来求解。对于卖出看涨期权，其损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=执行价格+权利金。在本题中，执行价格为540美元/蒲式耳，权利金为35美元/蒲式耳，将数据代入公式可得：损益平衡点=540+35=575（美元/蒲式耳）。所以该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为575美元/蒲式耳，答案选C。

3、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量

B.现货价格、交易量和持仓量

C.现货价格、交易量和交割量

D.期货价格、交易量和持仓量

【答案】：D

【解析】本题主要考查期货市场技术分析中用于预测未来期货价格的数据。期货市场技术分析关注的是期货市场自身的行为，通过对相关历史数据的分析来预测未来价格走向。选项A中，交割量并非用于预测未来期货价格的关键数据。交割量是期货合约到期进行实物交割的数量，其对价格走势的直接影响较小，不能像期货价格、交易量和持仓量那样直观且有效地反映市场的供需和多空力量对比，所以选项A错误。选项B中，现货价格虽与期货价格有一定关联，但期货市场技术分析主要聚焦于期货市场自身的数据。因为期货价格有其独立的形成机制和波动规律，现货价格不能完全代表期货市场的实际情况，所以选项B错误。选项C中，同理，现货价格不符合期货市场技术分析主要分析期货市场数据的要求，且交割量也不是预测期货价格常用的关键数据，所以选项C错误。选项D，期货价格直接反映了市场对期货合约的定价，其波动体现了市场上多空双方的力量对比和投资者的预期；交易量反映了市场的活跃程度，交易量的大小可以反映出市场参与度和资金流向；持仓量则反映了市场上未平仓合约的数量，能体现多空双方的对峙情况以及市场潜在的变动力量。这三个数据是期货市场技术分析中用于预测未来期货价格的重要依据，所以选项D正确。综上，本题正确答案为D。

4、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前

【答案】：C

【解析】本题主要考查美式期权行使权力的时间特点。我们来对各选项进行逐一分析：-选项A：美式期权并非在到期后的任何交易日都可以行使权力，期权的行使权力通常是在有效期内进行操作，到期后该期权一般就失去相应效力，所以选项A错误。-选项B：只能在到期日行使权力的是欧式期权，而不是美式期权，欧式期权的特点就是期权持有者只能在到期日当天行使权力，所以选项B错误。-选项C：美式期权是在规定的有效期内的任何交易日都可以行使权力，这是美式期权区别于欧式期权等其他类型期权的重要特征，所以选项C正确。-选项D：美式期权不仅可以在到期日前行使权力，在到期日当天同样可以行使权力，所以选项D错误。综上，本题正确答案是C。

5、期货公司设立首席风险官的目的是（）。

A.保证期货公司的财务稳健

B.引导期货公司合理经营

C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监