期货从业资格之《期货基础知识》附参考答案详解【能力提升】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》

第一部分单选题(50题)

1、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】：B

【解析】本题主要考查期货交易流程中客户办理开户登记的正确程序。首先分析选项A，先签署合同再进行风险揭示不符合正常流程，因为在签署合同之前，客户应该先充分了解交易可能面临的风险，所以选项A错误。选项B，在期货交易中，为了保护投资者的合法权益，让投资者充分了解期货交易的风险是首要步骤，即先进行风险揭示；之后投资者在知晓风险的情况下，与相关方签署合同，明确双方的权利和义务；最后投资者按照合同约定缴纳保证金，此程序是符合正常的开户登记流程的，所以选项B正确。选项C和选项D，缴纳保证金都不应该在风险揭示和签署合同之前。如果投资者还未了解风险、未签署合同就缴纳保证金，可能会使投资者在不明确自身权益和义务、不清楚交易风险的情况下进行投资，这不利于保护投资者的利益，也不符合规范的交易流程，所以选项C和选项D错误。综上，本题正确答案是B。

2、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

【解析】本题可先明确期权盈亏平衡点的计算原理，再结合题目所给的期权交易情况来计算该投资者的盈亏平衡点。步骤一：分析投资者的期权交易情况投资者进行了两项期权交易：-买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，权利金为80点。-卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权，权利金为130点。步骤二：计算净权利金收入投资者买入期权支付权利金80点，卖出期权获得权利金130点，那么净权利金收入为卖出期权的权利金减去买入期权的权利金，即\(130-80=50\)点。步骤三：确定盈亏平衡点对于这种期权组合，盈亏平衡点是在两个执行价格之间。由于卖出的期权执行价格为10000点，净权利金收入为50点，所以盈亏平衡点是执行价格10000点加上净权利金收入。即\(10000+50=10050\)点。综上，该投资者的盈亏平衡点是10050点，答案选B。

3、蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。

A.风险小，利润大

B.风险大，利润小

C.风险大，利润大

D.风险小，利润小

【答案】：D

【解析】蝶式套利是跨期套利中的一种常见形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。与普通的跨期套利相比，蝶式套利的风险小，利润也小。普通跨期套利的操作相对简单直接，可能存在较大的获利空间，但同时面临的市场不确定性和价格波动风险也较大。而蝶式套利通过构建较为复杂的组合头寸，在一定程度上对冲了部分风险，使得风险水平降低。由于风险小，相应地其潜在的利润空间也会被压缩，所以利润相对较小。本题应选D选项。

4、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】：D

【解析】本题可根据期货公司资产管理业务的相关规定，对每个选项进行逐一分析。选项A：期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖。这是为了保证资产管理业务的公平性和公正性，防止期货公司通过不正当手段操纵账户收益和亏损，损害客户利益。该表述符合期货公司资产管理业务的规范要求，所以选项A表述正确。选项B：期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务。签订资产管理合同可以明确双方的权利和义务，保障客户的合法权益；通过专门账户提供服务，能够实现资产的独立核算和管理，便于监管和风险控制。所以选项B表述正确。选项C：期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额。这一规定有助于确保参与资产管理业务的客户具有一定的风险承受能力和投资能力，保障资产管理业务的稳健运行。所以选项C表述正确。选项D：期货投资具有风险性，市场行情是复杂多变的，无法保证资产本金不受损失或者取得最低收益。期货公司向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最