期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解及参考答案详解（达标题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解

第一部分单选题(50题)

1、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88

【答案】：D

【解析】本题可根据美国国债期货合约报价的计算方法来求解该合约的价值。在芝加哥期货交易所，10年期美国国债期货合约采用价格报价法，报价由三部分组成：“①-②③”。其中，①部分为整数部分；②③部分为小数部分，且小数部分的报价采用32进制。本题中报价为98-175，整数部分是98；小数部分175要换算成32进制下的数值，这里17.5/32=0.546875。该合约价值的计算公式为：合约面值×（整数部分+小数部分）。已知合约面值为10万美元，将数值代入公式可得：100000×(98+17.5/32)=100000×(98+0.546875)=98546.875≈98546.88（美元）所以该合约的价值为98546.88美元，答案选D。

2、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是()。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

【答案】：D

【解析】金字塔式增仓原则要求在现有持仓已经盈利的情况下进行增仓，且增仓数量应逐次递减。本题中交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约，只有在期货合约价格下跌时，卖出操作才能实现盈利。A选项中，合约价格跌到36720元/吨时盈利，虽处于盈利状态可考虑增仓，但增仓数量10手比初始的8手还多，不符合增仓数量逐次递减的原则，所以A选项错误。B选项中，合约价格涨到36900元/吨，此时卖出操作亏损，不满足金字塔式增仓要求在盈利情况下增仓的条件，所以B选项错误。C选项中，合约价格涨到37000元/吨，卖出操作处于亏损状态，不符合金字塔式增仓原则中盈利增仓的要求，所以C选项错误。D选项中，合约价格跌到36680元/吨，卖出操作实现盈利，且再卖出4手，增仓数量小于初始的8手，符合金字塔式增仓原则，所以D选项正确。综上，本题正确答案选D。

3、下列关于基差的公式中，正确的是()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格*现货价格

【答案】：B

【解析】本题考查基差的计算公式。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约期货价格之差。具体而言，基差的计算公式为基差等于现货价格减去期货价格。选项A中基差等于期货价格减去现货价格，与基差的正确定义不符；选项C基差等于期货价格加上现货价格，不符合基差的概念；选项D基差等于期货价格乘以现货价格，同样与基差的定义相悖。所以本题正确答案是B。

4、股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不对

【答案】：A

【解析】本题可根据股票组合和单个股票β系数的特性来分析两者可靠性的高低。β系数是一种评估证券或投资组合系统性风险的指标，它反映的是一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性。对于单个股票而言，其价格容易受到公司特定事件的影响，如公司管理层变动、重大诉讼、新产品研发失败等，这些非系统性因素会使单个股票的价格波动较大且较难准确预测，进而导致单个股票的β系数可能会出现较大的波动和偏差，可靠性相对较低。而股票组合是由多只股票组成的集合，通过分散投资，可以在一定程度上分散非系统性风险。当把多只股票组合在一起时，个别股票的非系统性波动会相互抵消一部分，使得股票组合的整体波动更能反映市场的系统性波动，其β系数也就更能稳定、准确地反映组合与市场的关系，所以股票组合的β系数可靠性比单个股票的β系数可靠性高。因此，答案选A。

5、沪深300股指期货每日结算价按合约（）计算。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】：D

【解析】本题主要考查沪深300股指期货每日结算价的计算方式。选项A，当天的收盘价是证券交易所每个营业日某种股票的最后一笔交易的成交价格。但沪深300股指期货每日结算价并非按当天的收盘价计算，所以A选项错误。选项B，收市时最高买价与最低买价的算术平均值不能准确反映合约在整个交易时段的价格情况，也不是沪深300股指期货每日结算价的计算依据，所以B选项错误。选项C，收市时最高卖价与最