期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷附参考答案详解（综合题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷

第一部分单选题(50题)

1、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.是期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量

【答案】：A

【解析】本题可通过分析基差交易和一般套期保值操作的特点，逐一判断各选项是否符合基差交易的优势，从而得出正确答案。选项A基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。一般的套期保值操作面临基差变动的风险，而基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。通过基差交易，投资者可以预先确定基差，从而降低基差变动带来的风险，所以基差交易能够降低基差风险，该选项正确。选项B持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。基差交易主要是围绕基差展开，其核心目的并非降低持仓费，它并不能直接对持仓费产生降低作用，所以该选项错误。选项C基差交易是一种利用基差关系进行的交易策略，并不意味着一定能保证期货头寸盈利。期货市场价格波动具有不确定性，即使采用基差交易策略，期货头寸也可能因为市场行情不利而出现亏损，所以该选项错误。选项D基差交易主要是在现货和期货之间建立一种价格联系，以管理基差风险，它与期货头寸持仓量之间没有必然的联系，不一定会减少期货头寸持仓量，所以该选项错误。综上，本题正确答案为A。

2、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

【答案】：D

【解析】本题可根据沪深300股指期货合约的交易规则来判断2015年3月28日可供交易的合约。沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。在2015年3月28日，当月合约为1F1503；下月合约为1F1504；随后两个季月，在3月之后的季月依次为6月和9月，对应的合约为1F1506和1F1509。所以2015年3月28日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该是1F1503、1F1504、1F1506、1F1509，答案选D。

3、下列适用于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.投资者失去了因价格变动而可能得到获利的机会

B.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

C.适用于未来某一时间准备卖出某种商品，但担心价格下跌的交易者

D.此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率

【答案】：C

【解析】本题主要考查对买入套期保值相关知识的理解。下面对各选项进行逐一分析：A选项：买入套期保值是为了规避价格上涨风险，锁定成本。当操作者进行买入套期保值后，在一定程度上固定了交易成本或收益，也就失去了因价格变动（如价格下跌）而可能得到获利的机会。所以该选项说法正确。B选项：买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入期货合约，建立多头头寸，然后在未来某一时间通过卖出期货合约平仓，以对冲现货市场价格波动的风险。因此，操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸的表述是符合买入套期保值操作的，该选项说法正确。C选项：买入套期保值适用于未来某一时间准备买入某种商品，但担心价格上涨的交易者；而未来某一时间准备卖出某种商品，但担心价格下跌的交易者应采用卖出套期保值。所以该选项说法不正确，当选。D选项：对于一些企业而言，采用买入套期保值可以提前锁定原材料等商品的价格，减少了企业为应对价格波动而储备大量存货的需求，有助于降低仓储费用，同时企业资金也无需大量占用在存货上，从而提高了企业资金的使用效率。所以该选项说法正确。综上，答案选C。

4、3月17日，某投资者买入5月豆粕的看涨期权，权利金为150元／吨，敲定价格为2800元／吨，当时5月豆粕期货的市场价格为2905元／吨。该看涨期权的时间价值为()元／吨。

A.45

B.55

C.65

D.75

【答案】：A

【解析】本题可根据期权时间价值的计算公式来求解该看涨期权的时间价值。步骤一：明确期权价值的构成及相关概念期权价值由内涵价值和时间价值构成，用公式表示为：期权价值=内涵价值+时间价值。由此可推导出：时间价值=期权价值-内涵价值。在本题中，期权价值即权利金，已知权利金为\(150\)元/吨。接下来需要计算该看涨期权的内涵价值。步骤二：计算看涨期权的内涵价值内涵价值是指期权立即执行时所具有