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证券从业考试证券市场基础知识复习资料

证券市场基础知识复习资料

一、证券市场概述

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。按性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券有广义与狭义两种概念，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券，狭义的有价证券即资本证券。

证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场的结构可以有许多种，但较为重要的结构有层次结构、品种结构和交易场所结构。层次结构是指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，可分为发行市场和交易市场。品种结构是根据有价证券的品种形成的结构关系，主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。交易场所结构可分为有形市场和无形市场。

证券市场的基本功能有筹资-投资功能、资本定价功能和资本配置功能。

二、股票

股票是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票具有收益性、风险性、流动性、永久性、参与性等特征。

股票的分类方式有多种。按股东享有权利的不同，可分为普通股票和优先股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件，股息率是固定的。按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票。按是否在股票票面上标明金额，可分为有面额股票和无面额股票。

影响股票价格的因素有很多，包括公司经营状况、行业与部门因素、宏观经济与政策因素、政治因素、心理因素、稳定市场的政策与制度安排、人为操纵因素等。

三、债券

债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。债券具有偿还性、流动性、安全性、收益性等特征。

债券的分类方式也有多种。按发行主体分类，可分为政府债券、金融债券和公司债券。政府债券是政府为筹集资金而发行的债券，具有安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇等特点。金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。按付息方式分类，可分为零息债券、附息债券、息票累积债券。按债券形态分类，可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

债券的发行价格有平价发行、溢价发行和折价发行三种。债券的收益主要来自利息收益、资本损益和再投资收益。影响债券投资价值的因素包括内部因素和外部因素。内部因素有债券的期限、票面利率、提前赎回条款、税收待遇、流动性、信用级别等；外部因素有基础利率、市场利率、通货膨胀水平等。

四、证券投资基金

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金投资者的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金的特点有集合理财、专业管理，组合投资、分散风险，利益共享、风险共担，严格监管、信息透明，独立托管、保障安全等。

证券投资基金的分类方式多样。按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金。契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。

五、金融衍生工具

金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性等特征。

金融衍生工具的分类方式有多种。按产品形态分类，可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。按交易场所分类，可分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场（OTC）交易的衍生工具。按基础工具种类分类，可分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具等。按金融衍生工具自身交易的方法及特点分类，可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

六、证券市场监管

证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。证券市场监管的意义在于保障广大投资者合法权益的需要，是维护市场良好秩序