国际金融市场与国际信贷课件.pptVIP

一、國際債券的概念與種類（一）債券的概念

債券是有價證券的一種形式，它是投資人（即債權人、債券持有人）將貨幣資本貸放給政府、公司（企業）、銀行及其他金融機構的債權證書。債券投資人依據該債權證書有權定期向債券發行人（即債務人）收取利息收入，並在債券到期時收回本金。（二）債券的種類

1、按債券的發行人來劃分：政府債券、企業債券、金融債券。

2、按債券發行人、債券發行地、債券面值貨幣三者的結合來劃分：國內債券、國際債券。二、外國債券（一）外國債券的概念

外國債券是指一國的政府、公司（企業）、銀行及其他金融機構以及國際組織，在某一外國的債券市場上，以該國貨幣為面值所發行的債券。（二）外國債券的特點

1、債券發行人是一國家的政府、企業、銀行及其他金融機構，國際組織等。

2、債券發行地點和債券面值貨幣都屬於某一外國。

3、投資人都是該外國的居民或非居民。

4、負責包銷外國債券的是該債券面值貨幣國家的銀行和金融機構。

5、外國債券的發行，需經發行地國家金融當局的批准，並要受該國金融當局的管理，也受該國有關法律和規章制度的約束。三、歐洲債券（一）歐洲債券的概念

歐洲債券又稱離岸債券，是指各國政府、公司（企業）、金融機構和國際組織，在某國境外以該國貨幣為面值發行的債券。（二）歐洲債券的特點

1、債券發行人是某一國家的政府、公司（企業）、金融機構，或者是國際組織。

2、債券的發行地點屬於兩個外國或更多的外國，籌資範圍較外國債券更廣。

3、債券面值貨幣是某種境外貨幣（即歐洲貨幣）。4、投資人是該兩個外國或更多外國的居民或非居民（實際上主要投資人是非居民）。

5、由跨國銀行或多家銀行組成的銀團承擔歐洲債券的包銷工作。

6、歐洲債券的發行基本上不受有關國家政府金融當局的管理及法規約束。

7、歐洲債券的購買者不受利息所得稅扣繳的限制。

（三）歐洲債券的發行程式

1、選擇發行市場。

2、選擇發行貨幣。

3、利率形式的選擇。

4、選擇發行方式。

5、選擇承購包銷銀行或證券公司。第五節政府貸款一、政府貸款的概念二、政府貸款在二戰後的發展三、政府貸款的機構和條件一、政府貸款的概念政府貸款是一國政府利用本國財政資金向另一國政府提供的優惠性貸款，也稱雙邊官方援助貸款。

1、政府貸款是以國家名義提供和接受的，主要使用國家財政預算收入的資金。

2、政府貸款通常附帶有政治含義。

3、政府貸款是具有雙邊經濟援助性質的優惠性貸款。

4、政府貸款在二戰以前就有，但二戰後獲得巨大發展。

5、目前提供政府貸款的國家主要有兩種類型：一是西方發達國家，二是石油輸出國組織成員國。

6、從發展趨勢來看，純粹的政府貸款已越來越少，代之而起的是混合貸款。二、政府貸款的機構與條件（一）政府貸款的機構

一般由政府財政部主管或者通過財政部由政府設立的專門機構辦理。（二）政府貸款的期限與利率

政府貸款的期限比較長，一般為10年、20年甚至40年。

注意區分幾個不同的概念：提款期、償還期、寬限期。（三）政府貸款的方式1、專案貸款是由貸款國政府向借款國政府提供的，用於指定建設專案的貸款。2、規劃性貸款是由貸款國政府向借款國政府提供的、不指定具體建設專案的貸款。（四）政府貸款的使用條件

1、採購限制。

2、要求借款國以國際公開招標的方式採購商品，或從合格貨源國採購商品。

3、使用政府貸款時，連帶一定比例貸款國的出口信貸。（五）政府貸款的規模

政府貸款的供給數量受制於貸款國的財政收支狀況和國際收支第六節國際金融機構貸款一、國際金融機構概述二、國際貨幣基金組織（IMF）的貸款三、國際復興與開發銀行（IBRD）的貸款四、國際開發協會（IDA）的貸款五、國際金融公司（IFC）的貸款一、國際金融機構概述國際金融機構按其成員國組成情況和業務活動地域的廣狹，可分為全球性國際金融機構和區域性國際金融機構。前者主要有國際貨幣基金組織、世界銀行集團（包括國際復興開發銀行，簡稱世界銀行，及其下屬的國際開發協會，國際金融公司等三個機構）、世界農業發展基金會。後者有亞洲開發銀行、非洲開發銀行、泛美開發銀行、歐洲投資銀行等。上述國際金融機構均有成員國政府出資組成，並由成員國政府派出高官共同組成其領導機構，具有政府間金融機構的性質。(一)國際貨幣基金組織IMF的宗旨是：①通過建立一個能