策略定期研究：如何看3400点拉锯战？.pdf

策略定期报告

正文目录

1市场思考：如何看3400点拉锯战？3

2市场观察：股债收益差小于+1标准差，市场情绪提振5

2.1市场估值：股债收益差下降，小于+1标准差5

2.2市场情绪：市场情绪提振，行业轮动强度上升5

2.3市场结构：市场量能环比上升，非银金融、有色金属、传媒多头个股占比居前，

美容护理、计算机、轻工制造内部或存在α机会6

2.4市场资金：陆股通周内平均成交金额较上周上升，杠杆资金主要流入行业为医

药生物、有色金属、汽车6

3行业热点：暑假电影档即将拉开序幕，SNEC大会开幕8

4行业配置：AI主线回归+卫星互联主题+去美元化黄金长期机会9

5风险提示10

图表目录

图表1：主要指数涨跌幅3

图表2：申万大类风格指数涨跌幅3

图表3：5月新增社融及同比变化4

图表4：M1、M2同比及相关剪刀差4

图表5：股债收益差5

图表6：估值分化指数5

图表7：五维市场情绪指数5

图表8：行业轮动强度5

图表9：主题热度6

图表10：市场成交额占前高比例6

华福证券图表11：行业换手率6

图表12：行业多头趋势个股占比6

图表13：行业内结构化机会6

图表14：陆股通周内日平均交易情况7

图表15：陆股通成交金额及笔数1年历史分位7

图表16：陆股通成交额排名前十标的7

图表17：杠杆资金净买入7

图表18：主要指数ETF变动7

图表19：新成立偏股型基金份额7

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