TCSR 0001-2024 C-ESG 投资组合管理指引.docxVIP

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团体标准

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C-ESG投资组合管理指引

C-ESGInvestmentPortfolioManagementGuidelines

2024-5-23发布2023-5-23实施

中国经济体制改革研究会发布

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目次

前言 1

1范围 2

2规范性引用文件 2

3术语和定义 2

4投资产品的设立 3

5ESG投资方法 5

6ESG评价体系 7

7投资机构责任与义务 9

8附则 10

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前言

为贯彻落实党和国家关于发展绿色金融的要求，鼓励金融机构关注环境与社会可持续性、开展ESG责任投资，根据《关于构建绿色金融体系的指导意见》、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金评价业务管理暂行办法》、《绿色投资指引（试行）》、《绿色信托指引》、《金融机构环境信息披露指南》等相关法律法规、行业自律规则和行业标准，并结合实际情况，形成有中国特色的ESG（C-ESG）投资理念，制定本指引。

本文件按照GB/T1.1-2020《标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规定起草。

本文件由中航信托提出发起申请，由中国经济体制改革研究会ESG和可持续金融专业委员会归口。

本课题组由巴曙松教授进行指导，课题组成员为张帅、袁田、赵文耀陈博闻、谢洁仪、黄宇宸、郭思彤。

本文件为首次发布。

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C-ESG投资组合管理指引

1范围

银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构资产管理业务。金融机构自营类业务、私募股权投资基金等各类专业机构投资者可参考本指引开展ESG投资。

2规范性引用文件

下列文件中的内容通过文中的规范性引用而构成本文件必不可少的条款。凡是注日期的引用文件，仅所注日期的版本适用于本文件。凡是不注日期的引用文件，其最新版本（包括所有的修改单）适用于本文件。

中华人民共和国《证券投资基金法》

银发〔2016〕228号《关于构建绿色金融体系的指导意见》

证监会令〔第104号〕《公开募集证券投资基金运作管理办法》证监会令〔第64号〕《证券投资基金评价业务管理暂行办法》

银保监发〔2022〕15号《银行业保险业绿色金融指引》中国证券投资基金业协会《绿色投资指引（试行）》

中国信托业协会〔2019〕《绿色信托指引》

JR/T0227—2021《金融机构环境信息披露指南》

3术语和定义

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3.1投资组合

金融机构开展资产管理业务，设立资产管理产品，投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类产品、混合类资产形成的组合。

3.2C-ESG投资

金融机构在投资组合中运用ESG理念，以助力社会可持续发展、促进绿色产业发展和减少环境风险为目标，将ESG因素融入投资决策过程中，运用负面筛选、正面筛选、ESG整合、主题投资、影响力投资、股东参与等ESG策略进行投资组合管理。

4投资产品的设立

4.1设立原则

金融机构设立ESG产品时应遵循以下原则：

（一）行业选择，优先投向于环保、节能、清洁能源、转型金融、绿色金融等，包括《绿色产业指导目录（2023年版）》（征求意见稿）、《绿色债券支持项目目录（2021年版）》、中欧《可持续金融共同分类目录》支持领域的企业和项目或有助于可持续发展、处于低碳转型的行业；

（二）标的选择，优先选择在ESG方面表现良好的投资标的，规避在ESG方面表现较差的投资标的；

（三）信息披露，包括但不限于本产品在ESG方面的发展目标、衡量ESG绩效的方法、对应的基准，对底层资产ESG尽调、以及实现可持续发展目标对产品投资策略可能带来的约束，并在定期报告中披露目标实现情

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况、相关衡量指标变化等。

4.2设立流程

金融机构应遵循内部产品设立流程，可由产品或投研部门发起，并最终经ESG委员会或者负责ESG投资的高管审核，上报至中国证券监督管理委员会和国家金融监管总局等相关监管机构审批。

4.3投资投向比例要求

采用主题或筛选ESG投资策略的投资组合中应当有50%以上的非现金资产属于ESG投资方向。

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