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内容目录
TOC\o1-1\h\z\u货币资金面 6
同业存单与票据 10
机构行为跟踪 14
风险提示 19
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图1：公开市场操作（亿元） 6
图2：央行公开市场操作投放回笼量（亿元） 6
图3：资金利率与7天逆回购利率（%） 7
图4：资金利率本周（6.09-6.13）变化（BP） 7
图5：主要融出方净融入金额（亿元） 7
图6：主要融入方净融入金额（亿元） 7
图7：机构周度（6.09-6.13）融入融出金额与环比变化（亿元） 8
图8：分机构日度资金净融入（百万元） 8
图9：大行/政策行融出规模（亿元） 9
图10：质押回购成交量（亿元） 9
图11：隔夜回购成交占比 9
图12：分机构杠杆率水平（%） 10
图13：广义基金杠杆率与10年期国债收益率变动关系（%） 10
图14：不同银行类型同业存单周度发行情况（亿元） 10
图15：不同期限同业存单周度发行情况（亿元） 10
图16：本周（6.09-6.13）同业存单发行、到期、净融资（亿元） 11
图17：同业存单周度到期规模（亿元） 11
图18：不同银行类型1年期同业存单发行利率（%） 12
图19：不同期限同业存单发行利率（%） 12
图20：SHIBOR利率（%） 12
图21：SHIBOR利率曲线（%） 12
图22：AAA中债商业银行同业存单到期收益率（%） 13
图23：AAA中债商业银行同业存单到期收益率曲线（%） 13
图24：票据利率（%） 13
图25：一周机构现券净买入规模（亿元） 14
图26：基金、理财日频现券净买入规模（亿元） 15
图27：基金、理财周频现券净买入规模（亿元） 15
图28：基金现券日频净买入规模（亿元） 15
图29：理财现券日频净买入规模（亿元） 15
图30：基金现券近三周净买入规模（亿元） 15
图31：理财现券近三周净买入规模（亿元） 15
图32：基金利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 16
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图33：基金信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 16
图34：理财利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 16
图35：理财信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 16
图36：农村金融机构利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 16
图37：农村金融机构信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 16
图38：保险利率债近三周净买入规模分期限（亿元） 17
图39：保险信用债近三周净买入规模分期限（亿元） 17
图40：机构周度现券净买入规模分期限（亿元） 18
请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明货币资金面
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本周（6.9-6.13，下同）共有9309亿元逆回购到期。周一至周五央行分别投放逆回购1738、1986、1640、1193和2025亿元，期间累计投放8582亿元逆回购，全周净回笼流动性727亿元。下周二（6/17）有1820亿元MLF到期。
图1：公开市场操作（亿元）
日期
逆回购
投放
逆回购
到期
MLF
投放
MLF
到期
净投放
周一
1738
1738
周二
1986
-4545
-2559
周三
1640
-2149
-509
周四
1193
-1265
-72
周五
2025
-1350
675
下周一
-1738
下周二
-1986
-1820
下周三
-1640
下周四
-1193
下周五
-2025
资料来源：iFinD，德邦研究所，注：下周一至下周五为6月16日-6月20日
资料来源：
图2：央行公开市场操作投放回笼量（亿元）
投放量回笼量
投放量
回笼量
净投放量
30000
20000
10000
0
-10000
-20000
-30000
02-04~02-1002-27~03-03
02-04~02-10
02-27~03-03
03-20~03-24
04-10~04-14
05-08~05-12
05-29~06-02
06-17~06-23
07-08~07-14
07-29~08-04
08-19~08-25
09-09~09-15
10-09~10-13
10-28~11-03
11-18~11-24
12-09~12-15
12-30~01-05
01-20~01-26
02-17~02-23
03-09~03
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