《金融法》（第4版） 教案 第八章 期货法律制度.docx

《金融法》配套教学资料李良雄主编人民邮电出版社

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金融法课程教案

授课时间

第周

授课方式

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课时

安排

4

授课题目（章节或单位课时）：第八章期货法律制度

教学目的与要求：

知识学习目标：本章要求学生理解期货的内涵和期货交易的特征，了解期货交易的功能；掌握期货交易所的职责与组织机构，掌握期货公司的设立条件和业务规范；掌握期货交易中的禁止行为、保证金制度、持仓管理制度、强行平仓制度、交割制度；掌握期货业监管的主要内容，了解期货业监管主体。

课程思政目标：深刻认识期货行业是一个以风险管理为核心的金融服务行业，防范各风险、维护投资者切身利益是期货行业持续健康发展永恒的主题，理解打击过度投资、守住风险防控底线的重要意义，强化作为从业人员的“红线”意识和“底线”思维。

教学重点与难点：

期货的内涵、期货交易的特征、期货交易中的禁止行为、保证金制度、持仓管理制度、强行平仓制度、交割制度。

教学内容

备注

第一节期货和期货法概述

一、期货的内涵

期货并不是“未来的货”，而是期货合约的简称，也就是指期货交易场所统一制定的规定在将来的某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

广义的期货概念还包括期权合约。所谓期权合约，是指期货交易场所统一制定的规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化或非标准化合约。

二、期货的种类

根据标的物的不同，期货一般可以分为商品期货与金融期货两大类。

商品期货以具有实物形态的商品为交收标的物，是期货交易的起源品种。

金融期货以无形的金融产品或金融指标为标的物，是在商品期货基础上发展起来的。

三、期货交易概述

期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。

1．期货交易的特征

（1）标的是标准化的期货合约或期权合约。

（2）期货交易中实物交割的比例非常小。

（3）期货交易的杠杆作用较强。

（4）期货交易的流动性强。

（5）期货交易的高风险性。

2．期货交易的功能

期货交易最基本的两大功能是价格发现和价格风险回避，这也是建立和发展期货市场的核心目的。

（1）价格发现的功能。所谓价格发现是指通过期货市场公开竞价交易所形成的，能够比较准确地反映某一商品或金融产品的当前和未来供求状况的价格。

（2）价格风险回避的功能。所谓价格风险回避是指经营者在期货市场上通过套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险，从而锁定生产经营成本，实现预期利润。套期保值也就是交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合约来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。

（3）价格波动减缓的功能。

此外，期货交易还具有投资功能，有助于合理利用社会闲置资金。

四、期货法概述

期货法是调整期货关系的法律规范的总称。期货法兼具交易法和监管法的属性。

《期货和衍生品法》自2022年8月1日起施行，该法有效补齐了我国期货和衍生品领域的法律短板，为期货市场更好地服务实体经济提供了强有力的法律保障。

第二节期货交易所与期货公司

一、期货交易所

期货交易所是指依照《期货和衍生品法》《期货交易管理条例》《期货交易所管理办法》规定设立，履行相应法定职责，按照章程和业务规则，实行自律管理的法人。期货交易所可以分为会员制和公司制两种。

（一）期货交易所的设立、变更与终止

设立期货交易所，必须经国务院期货监督管理机构审批。

期货交易所变更名称、注册资本或者开办资金、组织形式、股权结构的，应当经国务院期货监督管理机构批准。同时，期货交易所章程的制定和修改、交易规则的制定和修改，应当由国务院期货监督管理机构批准。

期货交易所解散情形主要包括三种：①章程规定的营业期限届满；②会员大会或者股东会决定解散；③国务院期货监督管理机构决定关闭。期货交易所解散的，由国务院期货监督管理机构批准。

期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由国务院期货监督管理机构予以公告。期货交易所终止的，应当成立清算组进行清算。清算组制定的清算方案，应当事前向国务院期货监督管理机构报告。

（二）期货交易所的职责

①提供交易的场所、设施和服务；②设计期货合约、标准化期权合约品种，安排期货合约、标准化期权合约品种上市；③对期货交易进行实时监控和风险监测；④依照章程和业务规则对会员、交易者、期货服务机构等进行自律管理；⑤开展交易者教育和市场培育工作；⑥国务院期货监督管理机构规定的其他职责。

值得一提