【国金证券-2025研报】AI周观察：Blackwell进入大规模部署阶段，海外AI应用活跃度提升.pdfVIP

摘要

-本周海外聊天助手应用活跃度普遍上升，ChatGPT、Gemini和Perplexity均小幅提升。国内应用中，多数保持

稳定，豆包环比保持增长。

-CoreWeave率先部署Nvidia最新BlackwellUltra芯片，采用Dell组装的液冷GB300NVL72系统，显著提升AI

训练与推理效率。受益于与Nvidia的深度合作及先发优势，CoreWeave股价上涨6%，自IPO以来已翻四倍，彰

显资本市场对其成长性的高度认可。

-AI手机渗透率提升推动单机存储容量升级，2025年NAND均值将达224GB，DRAM超8GB。高容量UFS4.0供应充

足，低容量UFS2.2因制程调整出现结构性偏紧，价格上涨。DRAM方面，LPDDR4X因产线切换供给紧缺，三季度

合约价涨超20%；LPDDR5X供需相对平衡，价格小幅上涨。整体市场由结构性升级驱动，出货量增长乏力。

-2025年5月，中国智能手机销量达到约2475万台，同比上升7.11%。小米、华为、苹果、荣耀、Oppo以

16.64%、16.33%、14.73%、13.29%、12.70%的份额排名前五。具体型号方面，iPhone16Pro销量排名第一，

iPhone16ProMax、华为nova13排名第二、第三。

-5月国内台式机销量约为125万台，同比下滑15.52%。笔电销量约为179万台，同比增长11.82%。

风险提示

芯片制程发展与良率不及预期

中美科技领域政策恶化

智能手机销量不及预期

敬请参阅最后一页特别声明1

扫码获取更多服务

行业周报(简报)

内容目录

海外市场行情回顾3

海外AI应用活跃度持续提升，国内上周保持稳定4

CoreWeave率先部署NvidiaBlackwellUltra，Blackwell加速出货5

AI渗透驱动下的手机存储供需结构性重塑5

消费电子动态6

5月国内智能手机市场销量同比上升6

5月台式机销量下滑但笔电市场继续回暖8

风险提示8

敬请参阅最后一页特别声明2

扫码获取更多服务

行业周报(简报)

海外市场行情回顾

图表1：截至7月4日海外AI相关个股行情

来源：Reuters、国金证券研究所

敬请参阅最后一页特别声明3

扫码获取更多服务

行业周报(简报)

海外AI应用活跃度持续提升，国内上周保持稳定

图表2：聊天助手类AI应用活跃度

敬请参阅最后一页特别声明4

扫码获取更多服务

行业周报(简报)

来源：Similarweb、国金证券研究所