论可转换公司债赎回权：理论、实践与优化策略.docx

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2025-07-09 发布于上海
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论可转换公司债赎回权：理论、实践与优化策略

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今全球金融市场中，可转换公司债作为一种重要的金融创新工具，占据着举足轻重的地位。自1843年可转债于美国诞生后，凭借其独特的性质——兼具债权与股权的特征，迅速在债券市场崭露头角，成为资金需求方与供给方都极为青睐的金融产品。对于资金需求方而言，可转换公司债提供了一种创新的融资途径，其票面利率往往低于普通债券，能够有效降低融资成本，且在特定条件下，投资者将债券转换为股票，企业可实现股权融资，优化资本结构。对资金供给方来说，它提供了“低投资风险、高预期收益”的投资选择，投资者既可以持有债券获取稳定利息，又能