公司理财课件第五章投资决策分析.pptxVIP

1第五章投资决策公司理财

学习重点和要点：投资的概念和分类；项目投资管理和要求；项目投资决策中的现金流量和评价方法；投资风险分析决策方法；证券投资管理内容与决策方法。

投资的意义第一节企业投资概述301企业投资是实现财务管理目标的基本前提03投资是企业调整生产能力和结构，开发新产品的重要手段05企业投资是降低风险的重要方法02投资是维持企业再生产过程顺利进行的必要手段04投资是提高资金利用效果，增加企业盈利能力的前提

二、投资与筹资的关系（一）筹资总量决定投资总量（二）筹资的渠道和方式影响着资金的投向（三）资金投放反作用于资金的筹集资金投放和资金筹措是相互作用、密切联系的两个方面。如果只重视筹资而忽视投资，便不会发挥所筹资金的效益，失去筹资的意义。只重视投资，不搞好筹资，其结果不是无钱可用，便是以较高代价取得资金，为企业经营和盈利带来困难。只有加强筹资和投资的管理，把二者有机结合起来，才能切实提高企业资金的利用效果。

按投资的重要性划分分为战略性投资和战术性投资按投资在再生产过程的作用划分分为简单再生产投资和扩大再生产投资按投资范围划分分为对内投资和对外投资按所投资金占用时间的长短划分分为短期投资和长期投资按投资形成企业资产的性质来划分分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等按投资用途划分分为生产经营性投资和非生产经营性投资三、投资种类

四、投资的原则60102030405投资原则是对投资工作的要求和指导正确处理局部利益与全局利益的关系正确处理“外延”与“内涵”两种扩大再生产的关系建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析正确处理风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险

我国企业目前筹资渠道主要包括：71银行信贷资金。2其他金融机构资金。其他金融机构主要指信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、财务公司等。3其他企业资金。4居民个人资金。5国家财政资金。6企业自留资金。

五、投资的程序8选择投资项目01进行投资方案的财务审核02做出投资决策03执行投资方案04投资的控制05

六、投资管理要求9企业投资的目的是为了获得投资收益。为了达到投资目的，必须加强投资管理，其管理要求如下：加强计划管理合理确定投资时间适当安排投资比例追求最佳的投资效果积极规避投资风险

第二节项目投资管理10企业广义的投资是指企业对内投资和对外投资。01狭义的投资仅指对外投资。对内投资又分为长期资产投资和流动资产投资。02项目投资有些只是固定资产方面的投资，有的则涉及到全部对内投资。03项目投资具有涉及资金大、投资方向难以改变的特点，因此认真分析各投资项目的可行性，为做出正确的投资决策提供依据是企业财务管理者的主要任务。04

项目投资的概念一、项目投资的概念、分类和特点111企业投资可分为项目投资、证券投资和其他投资等类型。2项目投资是指一种以特定项目为对象，直接与新建项目或者更新改造项目有关的长期投资行为。3项目投资的特点是投资金额大，涉及的时间长，风险大，需要考虑到资金的时间价值和风险价值。4传统的名称为固定资产投资或长期资产投资，现改为项目投资，原因是有些项目投资不仅仅包括固定资产投资的内容，同时还涉及流动资产的投资，甚至也涉及到无形资产投资。

(二)项目投资的分类12按投资项目所属的行业不同，可分为工业投资项目、农业投资项目、交通运输业投资项目、通信业投资项目等；01按项目投资是否盈利，可以分为盈利性投资项目和非盈利性投资项目；02按项目投资的资金来源，可分为自有资金投资项目、借入资金投资项目和混合资金投资项目；03按项目投资的投资主体不同，可分为企业项目投资、非企业(如政府)投资项目等。04

(三)项目投资的特点1301项目投资属于长期投资，具有以下特点：03投资回收期长05投资报酬率高02投入金额大04投资风险大

二、投资决策中的现金流量(5.12)投资决策中的现金流量是指一定时期内，因投资引起的货币流入量和流出量。(一)现金流入量现金流入量是指投资方案营运后所能收回的货币收入量。主要包括：1.投资方案营运后，预计每年所增加的收入或降低的成本额。2.每年计提的固定资产折旧额。3.每年的无形资产和递延资产摊销额。4.固定资产报废时的残值收入或变价收入。5.收回的其他投资额。

现金流出量现金流出量是指实施投资方案所需要的全部货币支出量。主要包括：固定资产原始投资及追加投资。无形资产、递延资产投资。流动资产投资。投资项目的营运成本等。

010203040506现金净流量现金净流量是指每年现金流入量和现金流出量之间的差额。可用NCF表示，现金净流量是评