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2025年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库附参考答案（达标题）

一、单项选择题（共20题）

1.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券研究报告发布前，证券公司应当对研究报告进行合规审查。合规审查的核心内容不包括（）。

A.研究方法的专业性

B.信息来源的合法性

C.分析结论的市场一致性

D.利益冲突的防范措施

答案：C

解析：合规审查重点关注内容合法性、逻辑严谨性、利益冲突防范（如是否涉及本公司承销证券），不要求分析结论与市场一致。

2.证券分析师在发布涉及上市公司的研究报告时，若该公司为证券公司最近（）个月内承销的证券发行人，应当在报告中特别声明。

A.3

B.6

C.12

D.24

答案：B

解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第九条，证券公司担任发行人首次公开发行股票的承销商，自确定发行价格之日起40日内，不得发布证券研究报告；担任上市公司再融资承销商的，自上市之日起10日内，不得发布研究报告。若发布其他报告，需在最近6个月内承销的情况下特别声明。

3.以下关于证券研究报告署名的说法，正确的是（）。

A.仅需注明第一作者姓名

B.必须同时注明研究部门名称和分析师执业证书编号

C.可以使用笔名，但需在报告中说明

D.外部专家参与撰写的，无需标注其所属机构

答案：B

解析：《发布证券研究报告暂行规定》第十条要求，研究报告应注明证券分析师姓名、执业证书编号，以及研究部门或研究子公司名称。

4.证券分析师通过社交媒体发布证券分析观点时，下列行为符合规定的是（）。

A.提前1小时在公司内部系统发布，再同步至个人微博

B.仅发布对某股票的“买入”评级，不提供具体分析依据

C.引用未公开的行业数据，但注明“内部调研”

D.明确提示“本观点不构成投资建议，仅供交流”

答案：D

解析：通过社交媒体发布观点需符合研究报告发布的合规要求，需完整、客观，不得断章取义（B错误）；引用数据需公开可查（C错误）；发布渠道需与公司统一管理（A错误）；D项符合风险提示要求。

5.某证券公司分析师在研究报告中使用“该公司未来三年净利润增速将达50%以上”的预测，其依据应为（）。

A.公司管理层口头承诺

B.行业平均增速的简单外推

C.基于历史数据、行业趋势及公司经营计划的合理假设

D.市场传闻的盈利预测

答案：C

解析：《证券分析师执业行为准则》要求预测需有合理依据，基于可验证的信息，管理层口头承诺（A）、简单外推（B）、传闻（D）均不符合要求。

6.证券研究报告中“估值方法”部分，分析师采用市净率（PB）估值时，重点需说明（）。

A.公司历史PB的最大值

B.可比公司的选择标准及差异调整

C.市场情绪对PB的短期影响

D.宏观经济对PB的长期影响

答案：B

解析：估值方法需明确可比公司选择依据（如行业、规模、盈利模式），并说明标的公司与可比公司的差异及调整逻辑（如ROE、资产质量）。

7.下列情形中，不属于证券分析师利益冲突的是（）。

A.分析师持有某上市公司0.5%的流通股

B.分析师配偶担任某上市公司独立董事

C.分析师所在机构为某上市公司提供财务顾问服务

D.分析师参与公司组织的上市公司路演活动

答案：D

解析：利益冲突包括直接/间接持股（A）、关联关系（B）、业务合作（C）；参与路演是正常信息获取渠道（D不构成冲突）。

8.根据《发布证券研究报告执业规范》，证券研究报告中财务预测的覆盖期原则上不超过（）。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

答案：C

解析：规范要求财务预测覆盖期一般不超过3年，长期预测需特别说明依据。

9.证券分析师在发布行业研究报告时，若引用第三方数据，应当（）。

A.直接使用并标注来源

B.对数据进行交叉验证，确保准确性

C.仅引用权威机构数据，无需验证

D.注明“数据来源：XX机构，本公司不保证准确性”

答案：B

解析：《证券分析师执业行为准则》规定，引用第三方数据需核实其真实性、准确性，不得简单标注来源免责（D错误），权威机构数据也需验证（C错误）。

10.某分析师在研究报告中使用“强烈推荐”评级，其所在机构需（）。

A.建立统一的评级标准，并在报告中说明

B.允许分析师自定义评级含义

C.仅对覆盖股票使用“买入”“持有”“卖出”三级评级

D.避免使用“强烈推荐”等主观表述

答案：A

解析：《发布证券研究报告执业规范》要求证券公司建立统一、清晰的评级体