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2025年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库附参考答案【考试直接用】

一、单项选择题（每题1分，共40题）

1.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券研究报告的发布主体是（）。

A.证券投资咨询机构

B.证券公司研究部门

C.经中国证监会核准的证券公司、证券投资咨询机构

D.证券公司资产管理部门

答案：C

解析：《发布证券研究报告暂行规定》第二条明确，本规定所称发布证券研究报告，是指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。

2.证券分析师在发布研究报告时，若引用第三方数据，应当（）。

A.仅标注数据来源即可

B.确保数据来源合法合规，并注明来源

C.无需标注，但需自行验证数据真实性

D.优先使用未经公开的内部数据

答案：B

解析：《证券研究报告执业规范》规定，证券研究报告中引用的信息、数据来源应当真实、准确、合法，并注明来源，不得引用未经核实或无法验证的信息。

3.证券公司应当对证券研究报告进行质量控制和合规审查，合规审查的重点不包括（）。

A.研究方法的科学性

B.利益冲突的防范

C.信息来源的合法性

D.投资建议的适当性

答案：A

解析：合规审查重点包括：信息来源合法性、研究结论依据充分性、利益冲突防范措施、投资建议适当性等；研究方法的科学性属于质量控制范畴。

4.根据《证券分析师执业行为准则》，证券分析师不得（）。

A.在公司内部会议上发表对某股票的看法

B.利用职务之便获取未公开信息并建议他人交易

C.对上市公司进行实地调研并记录

D.在研究报告中使用严谨的量化模型

答案：B

解析：禁止利用内幕信息、未公开信息从事证券交易或建议他人交易，属于执业行为准则的核心禁止内容。

5.某证券公司分析师甲在为客户提供投资顾问服务时，同时发布了一份包含该客户持有股票的研究报告，且未披露该客户持有该股票的情况。甲的行为违反了（）。

A.忠实义务

B.勤勉义务

C.公平对待客户义务

D.利益冲突披露义务

答案：D

解析：当分析师服务的客户与研究报告涉及的标的存在利益关联时，需明确披露，否则违反利益冲突披露要求。

6.证券研究报告中“买入”评级对应的目标价应当（）。

A.低于当前市场价格

B.与当前市场价格持平

C.高于当前市场价格

D.无明确要求，仅需说明逻辑

答案：C

解析：行业惯例中，“买入”评级通常意味着目标价高于当前股价，以体现投资价值；“卖出”则相反。

7.静默期制度要求，证券公司在为某上市公司提供IPO承销服务后，其研究部门发布该公司研究报告的时间不得早于（）。

A.上市前5日

B.上市后10日

C.上市后30日

D.上市后40日

答案：D

解析：《发布证券研究报告暂行规定》第十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当在发布对发行人、上市公司的证券研究报告前，履行信息隔离义务；自保荐、承销结束之日或者上市公司并购重组财务顾问业务完成之日起，不得发布证券研究报告的期间为“静默期”。根据实践，IPO项目静默期通常为40日。

8.证券分析师在研究报告中使用“行业集中度CR4”指标时，需明确说明（）。

A.指标计算的时间范围

B.指标的国际对比数据

C.指标的历史最高值

D.指标与股价的相关性

答案：A

解析：任何量化指标的使用需明确计算口径（如时间范围、统计对象），否则可能导致误导。

9.下列不属于证券研究报告内容的是（）。

A.上市公司盈利预测

B.宏观经济形势分析

C.证券投资顾问的个人投资组合

D.行业发展趋势判断

答案：C

解析：证券研究报告是基于公开信息的专业分析，不包含个人投资组合等私人信息。

10.证券分析师在发布研究报告前，应当确保不存在（）。

A.与上市公司高管的正常沟通

B.为公司自营部门提供投资建议

C.引用权威机构发布的宏观数据

D.利用未公开的内部信息

答案：D

解析：禁止使用未公开内部信息（即内幕信息）是核心合规要求。

二、多项选择题（每题2分，共20题）

1.证券研究报告的质量控制应当涵盖（）环节。

A.数据收集与验证

B.分析逻辑构建

C.结论推导

D.报告撰写与审核

答案：ABCD