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2025年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库附参考答案（巩固）

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券分析师通过广播、电视、网络等公众媒体提供证券分析意见时，应当履行的首要义务是（）。

A.提前向所在机构报备

B.提示投资风险

C.注明研究报告发布日期

D.确保信息来源合法

答案：B

2.某上市公司2024年净利润为5亿元，总资产周转率1.2次，权益乘数2.5，销售净利率10%，则其净资产收益率（ROE）为（）。

A.30%

B.25%

C.20%

D.15%

答案：A（ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=10%×1.2×2.5=30%）

3.技术分析中，“价、量、时、空”四大要素中，最根本的核心要素是（）。

A.价格

B.成交量

C.时间

D.空间

答案：A（技术分析以价格为核心，其他要素为辅助）

4.证券研究报告中引用第三方数据时，分析师应重点核查的内容不包括（）。

A.数据发布机构的权威性

B.数据统计口径的一致性

C.数据与内部研究结论的匹配性

D.数据的更新频率

答案：D（需核查权威性、口径一致性、与结论匹配性，更新频率非核心）

5.根据《证券分析师执业行为准则》，分析师在跨部门交流中获取未公开信息时，正确的处理方式是（）。

A.立即将信息用于研究报告

B.向合规部门报告并静默

C.与其他分析师共享信息

D.要求信息提供方公开披露

答案：B（需遵守静默期，避免内幕交易）

6.行业生命周期中，利润增长最快、竞争格局尚未稳定的阶段是（）。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

答案：B（成长期需求扩张，企业盈利快速增长，竞争加剧但格局未稳）

7.对周期型行业进行分析时，关键观测指标是（）。

A.居民可支配收入

B.工业增加值

C.利率水平

D.通货膨胀率

答案：B（周期型行业与宏观经济高度相关，工业增加值反映经济景气度）

8.某公司2024年营业收入10亿元，营业成本6亿元，销售费用1亿元，管理费用0.8亿元，财务费用0.2亿元，所得税税率25%，则其营业利润为（）。

A.2亿元

B.1.5亿元

C.3亿元

D.2.5亿元

答案：A（营业利润=10-6-1-0.8-0.2=2亿元）

9.下列不属于证券研究报告禁止使用的表述是（）。

A.“买入评级，目标价50元（±5%）”

B.“绝对收益可达30%”

C.“建议长期持有”

D.“业绩超预期概率90%”

答案：C（“建议长期持有”属于中性表述，其他选项涉及绝对收益或概率保证，违反规定）

10.分析师采用自由现金流贴现模型估值时，若预测期后企业进入稳定增长阶段，永续增长率的合理上限通常不超过（）。

A.国内生产总值（GDP）增长率

B.行业平均利润率

C.企业历史平均增长率

D.通货膨胀率

答案：A（永续增长率应不超过宏观经济长期增速，避免高估）

11.关于分析师与上市公司的沟通，下列行为合规的是（）。

A.接受上市公司安排的豪华酒店住宿

B.在调研纪要中引用未公开的经营数据

C.要求公司高管对盈利预测签字确认

D.在报告中披露调研时间、参与人员及主要沟通内容

答案：D（需披露调研细节，其他选项涉及利益输送或内幕信息）

12.技术分析中的“头肩顶”形态完成的标志是（）。

A.左肩成交量大于右肩

B.颈线被有效突破

C.股价创阶段新高

D.均线系统空头排列

答案：B（颈线突破确认形态完成，趋势反转）

13.对债券进行信用分析时，重点关注的指标是（）。

A.久期

B.信用利差

C.流动比率

D.速动比率

答案：B（信用利差直接反映信用风险，久期是利率风险指标，流动比率为企业偿债能力指标）

14.分析师在撰写行业研究报告时，若发现行业政策即将调整但未公开，正确的做法是（）。

A.基于传闻提前发布报告

B.等待政策公开后再分析

C.向政策制定部门求证后使用

D.在报告中注明“据市场传闻”

答案：B（未公开政策属于内幕信息，不得使用）

15.某股票β系数为1.5，市场无风险利率3%，市场风险溢价5%，则其必要收益率为（）。

A.10.5%

B.12%

C.8%

D.7.5%

答案：A（必要收益率