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证券研究报告·行业动态

电子周报：澜起科技2025年上半年业绩大增，广汽菲克申请破产

电子

维持

维持强于大市

刘双锋

liushuangfeng@

SAC编号:S1440520070002

SFC编号:BNU539

郭彦辉

guoyanhui@

SAC编号:S1440520070009

发布日期：2025年07月14日

市场表现

65%

45%

25%

5%

-15%

电子上证指数

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核心观点半导体：2025年全球AI服务器出货量增长24.3%。5月全球半导体销售额同比增长19.8%。SK海力士2025年二季度存储营收追上三星电子。LPDDR6标准发布：带宽高达14.4Gbps，性能提升约1.5倍。

核心观点

消费电子：2025年第二季度全球PC出货量同比增长7%。Meta砸35亿美元入股全球最大眼镜制造商。

汽车电子：广汽菲克管理人申请裁定宣告破产。蔚来自研神玑NX9031芯片宣布面向全行业开放。

行业动态信息

1、半导体：2025年全球AI服务器出货量增长24.3%。

2024/6/172024/7/172024/8/172024/9/172024/10/172024/11/172024/12/172025/1/172025/2/172025/3/172025/4/172025/5/17TrendForce在近日发布的报告中将对2025年全球AI服务器出货量同比变化的预测调整至+24.3%，相较4月8日的+24.5%小幅下修0.2个百分点。报告提到，整体来看，北美大型云服务供应商目前仍是AI服务器需求扩张主力，再加之T2数据中心扩展和EMEA区域主权云基建，整体AI服务器市场基本面良好，此次下

2024/6/17

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2025/3/17

2025/4/17

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2、消费电子：2025年第二季度全球PC出货量同比增长7%。Meta砸35亿美元入股全球最大眼镜制造商。

据Canalys（现并入Omdia）数据显示，2025年第二季度，台式机、笔记本电脑和工作站的总出货量同比增长7.4%，达到6760万台。其中，笔记本（包括移动工作站）出货量达5390万台，同比增长7%；台式机（包括台式工作站）出货量增长9%，达到1370万台。展望未来，特朗普政府多变且不明确的关税政策持续带来不确定性。尽管第二季度PC设备尚未被纳入加征关税范围，但相关的间接影响仍可能阻碍美国乃至全球PC市场的复苏进程。

据外媒报道，Meta收购全球最大眼镜制造商EssilorLuxottica近3%股权，以深化双方在AI智能眼镜领域的合作关系。以目前市价计算，EssilorLuxottica近3%股权约值30亿欧元(35亿美元)，Meta并不排除未来进一步将持股提升至约5%。智能眼镜是MetaCEO扎克伯格AI大计中的关键一环。他表示，虽然Meta过去必须通过竞争对手制造的智能手机提供应用程序和服务，但眼镜为Meta提供了打造自主硬件和控制自有渠道的机会。Meta希望通过深化双方合作，在智能眼镜市场取得领先地位，并减少对苹果和Google等竞争对手的依赖。

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