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基于预期超额收益率多因素模型的统计套利策略深度剖析与实践应用

一、引言

1.1研究背景

在资本市场中，投资者始终致力于追求超额收益率，这也是资本市场发展的核心驱动力之一。投资者期望通过对市场的深入研究、精准分析以及合理的投资决策，获取超出市场平均水平的回报。这种追求不仅反映了投资者对财富增值的渴望，也推动了资本市场的不断发展和创新。

然而，资本市场充满了不确定性和复杂性，这使得投资者难以准确预测市场走势和资产价格变化。宏观经济形势的波动、政策法规的调整、行业竞争格局的变化以及突发事件的冲击等，都可能对资产价格产生重大影响，导致投资者的预期收益率与实际收益率之间存在较大差异。例如，2008年