流动资产管理模型设计.pptVIP

第1页，共30页，星期日，2025年，2月5日6.2应收账款赊销策略分析模型设计企业提供的商业信用，采取赊销、分期付款销售方式，一方面可以扩大销售，增加利润。另一方面也会造成资金成本、坏账损失增加。应收账款管理的基本目标：充分发挥应收账款的功能基础上，还要降低资金成本，应使扩大销售所增加的收益大于有关的成本。第2页，共30页，星期日，2025年，2月5日6.2.1应收账款的赊销策略企业要管好应收账款，必须事先制定合理的信用政策，主要包括：信用标准、信用期间和现金折扣三个基本因素。1、信用标准－信用条件。由五个方面组成（5C）：（1）客户品质（character）(2)偿债能力（Capcity）(3)资本（Capital）（4）提供的抵押品(Collateral)（5）经济情况(Conditions)2、信用期间——企业允许的顾客最后付款期。适度。3、现金折扣——企业为早日收回货款而给予顾客的价格折扣。表达方式:（3/10，1/20，n/30）第3页，共30页，星期日，2025年，2月5日6.2.2应收账款的赊销策略增量分析法赊销策略中每一因素发生变化都会影响企业利益。探讨不同的赊销策略方案可能产生的财务效果，应首先测定每一因素变化与经济效益变化之间的关系。在制定策略时，将各因素给予一定的放松与收紧，然后考虑企业收入和成本的相应变化，这种方法称为增量分析。增量结果为正数，则方案可行；否则不可行。第4页，共30页，星期日，2025年，2月5日增量分析的基本公式：（1）信用标准变化对利润的影响△P△P＝新方案销售额增减量×销售利润率（2）信用期间变化对应收账款机会成本的影响△I△I＝（平均收账期增量/360×原方案销售额+平均收账期/360×新方案销售额增量）×应收账款机会成本第5页，共30页，星期日，2025年，2月5日（3）信用标准变化对坏账成本的影响△K△K＝销售额增量×增加销售额的坏账损失率（4）现金折扣变化情况△D△D＝（原方案销售额+新方案销售额增量）×需支付现金折扣的销售额占总销售额的百分比×现金折扣率（5）赊销策略变化带来的净损益△Pm△Pm＝△P-△I-△K-△D判别标准：若△Pm0，则方案可行。第6页，共30页，星期日，2025年，2月5日6.2.3建立应收账款策略分析案例演示：应收账款赊销策略分析设中华工厂的经营情况和信用政策如表6-1所示，根据表6-1，6-2有关资料，分别测算两种信用条件对利润和各种成本的影响。建模步骤：1、建立应收账款策略基本数据区2、建立应收账款策略数据分析区第7页，共30页，星期日，2025年，2月5日6.3最优决策分析工具－规划求解在流动资产管理中，财务管理人员经常会遇到这样一类问题：即在多少的进货批量下，存货成本最低？现金持有多少时，持有成本最低？企业同时生产几种产品时怎样合理安排生产利润最大的问题，用手工计算较为烦琐，EXCEL为财务管理人员提供了功能强大的优化和资源配置工具——规划求解工具。第8页，共30页，星期日，2025年，2月5日6.3.1认识EXCEL的规划求解工具选择[工具]菜单下拉命令[规划求解]出现规划求解]对话框：注意：须完全安装OFFICE，从[工具]菜单下的[加载宏]调出[规划求解]1、目标单元格——存放规划求解的目标或目标函数。目标单元格中含有与所在“可变单元格”框中指定的可变单元格有关的公式；如果未包含公式，它必定是一个可变单元格；如果没有指定目标单元格，规划求解会通过调整可变单元格的值，找出符合约束条件的解决方案。第9页，共30页，星期日，2025年，2月5日2、可变单元格——存放的是决策的变量。规划求解可调整可变单元格的数值，直到找出解决方案为止。3、约束——存放的是规划求解的约束条件。4、选项——作求解过程的高级特性设置。5、全部重设6、求解7、求解结果第10页，共30页，星期日，2025年，2月5日案例：最优生产安排决策分析第11页，共30页，星期日，2025年，2月5日6.4最佳现金持有量模型设计6.4.1确定最佳持有量的理论方法理论方法有很多，如成本分析模式、存货管理模式等。1、成本分析模式：通过分析持有现金的成本，确定其目标量。企业持有货币资产成本为持有成本，包括：（1）投资成本：持有它而放弃投资成本。持有越大，则投资成本越大。（2）管理成本：持有它而发生的管理费用。属固定成本。（3）短缺成本：短缺它而不能应付开支，而受到的损失。随现金持有量增加而下降。最佳持有量的目的是达到以上总成本最低。2、存