2025年金融风险管理师一级 金融市场与产品：期货与远期合约的定价差异习题库.docVIP

2025年金融风险管理师一级金融市场与产品：期货与远期合约的定价差异习题库

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.期货合约与远期合约在交易场所方面的主要区别是（）

A.期货合约在场外交易，远期合约在交易所交易

B.期货合约和远期合约都在场外交易

C.期货合约在交易所交易，远期合约在场外交易

D.期货合约和远期合约都在交易所交易

2.影响期货价格和远期价格差异的因素不包括（）

A.无风险利率B.标的资产的红利

C.交易成本D.合约的期限

3.当无风险利率恒定且对所有到期日都相等时，期货价格和远期价格的关系是（）

A.期货价格高于远期价格

B.期货价格低于远期价格

C.期货价格等于远期价格

D.无法确定

4.若标的资产提供红利，在其他条件相同的情况下，期货价格（）远期价格

A.高于B.低于

C.等于D.不确定

5.远期合约的定价原理主要基于（）

A.无套利原则B.风险溢价原则

C.市场均衡原则D.收益最大化原则

6.期货合约保证金制度的作用不包括（）

A.降低违约风险

B.增加市场流动性

C.维持市场的正常交易秩序

D.确定期货价格

7.在期货与远期合约定价中，持有成本模型假设（）

A.不存在交易成本

B.市场参与者都是风险偏好者

C.标的资产的价格变动是随机的

D.无风险利率是变动的

8.对于不支付红利的股票作为标的资产的期货合约和远期合约，在到期时（）

A.期货价格大于远期价格

B.期货价格小于远期价格

C.期货价格等于远期价格

D.两者价格关系不确定

9.下列关于期货合约逐日盯市制度的说法，正确的是（）

A.只有期货合约实行逐日盯市制度

B.逐日盯市制度会增加交易风险

C.它是对远期合约价值每日进行结算

D.有助于保证期货合约的履行

10.若市场利率上升，在其他条件不变时，期货价格和远期价格的变化是（）

A.期货价格上升，远期价格上升

B.期货价格下降，远期价格下降

C.期货价格上升，远期价格下降

D.期货价格下降，远期价格上升

11.期货合约的标准化条款不包括（）

A.标的资产质量B.交易单位

C.交割地点D.价格

12.远期合约的违约风险相对期货合约（）

A.更高B.更低

C.相同D.无法比较

13.在期货定价模型中，考虑红利因素时，红利的支付会（）期货价格

A.提高B.降低

C.不影响D.先提高后降低

14.期货交易中的结算所的作用是（）

A.确定期货价格

B.为交易双方提供履约担保

C.制定交易规则

D.进行市场监管

15.对于相同标的资产、相同期限的期货合约和远期合约，在存在交易成本的情况下，（）

A.期货价格和远期价格相等

B.期货价格和远期价格的差异受交易成本影响

C.期货价格总是高于远期价格

D.远期价格总是高于期货价格

16.若标的资产价格波动较大，期货价格和远期价格的差异会（）

A.变小B.变大

C.不变D.无规律变化

17.期货合约的每日价格最大波动限制的目的是（）

A.防止价格操纵

B.确定期货价格

C.增加市场交易量

D.提高市场流动性

18.远期合约的灵活性体现在（）

A.可以自由选择交易对手

B.合约条款都是标准化的

C.交易场所固定

D.结算方式单一

19.当期货价格高于理论价格时，存在（）机会

A.正向套利B.反向套利

C.无套利D.套期保值

20.影响期货与远期合约定价差异的市场因素是（）

A.宏观经济政策

B.投资者的心理预期

C.市场的流动性状况

D.标的资产的特性

21.期货合约的保证金水平由（）确定

A.交易双方协商

B.交易所

C.结算所

D.政府监管部门

22.在期货与远期合约定价中，若考虑存储成本，存储成本会（）期货价格

A.提高B.降低

C.不影响D.视情况而定

23.远期合约的结算方式一般是（）

A.每日结算

B.到期一次性结算

C.按周结算

D.按月结算

24.期货价格和远期价格的差异随着合约期限的延长（）

A.一定增大

B.一定减小

C.可能增大也可能减小

D.保持不变

25.对于黄金期货和远期合约，黄金的持有成本包括（）

A.存储成本和保险成本

B.交易成本和运输成本

C.融资成本和交易成本

D.存储成本和融资成本

26.期货合约的交易指令类型不包括（）

A.市价指令B.限价指令

C.止损指令D.定价指令

27.远期合约的优点是（）

A.流动性强B.违约风险低

C.灵活性高D.交易成本低

28.当市场处于无套利均衡状态时，期货价格和远期价格（）

A.存在较大差异

B.基本相等

C.期货价格大于远期价格

D.远期价格大于期货价格

29.期货合约与远期合约在风险特征上的主要区别是（）

A.期货合约风险可通过保证金制度控制，远期合约风险较大

B.期货合约风险大，远期合约风险小

C.两者风险一样大

D.两者风险都无法控制

30.在期货定价中，若标的资产的系统性风险为正