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高级经济师金融高频考点

以下是高级经济师金融专业的一些高频考点：

一、金融市场与金融工具

1.金融市场的分类与功能

-按交易标的物划分，如货币市场（短期资金融通市场，包括同业拆借市场、回购协议市场等）、资本市场（长期资金融通市场，如股票市场和债券市场）等。

-金融市场功能包括资金融通、价格发现、风险管理、提供流动性等。例如，资金融通功能使资金从盈余部门流向短缺部门，促进资源的优化配置。

2.金融工具的性质与类型

-性质有期限性、流动性、收益性和风险性。一般来说，期限越长，流动性越差，风险越高，但收益可能也越高。

-类型包括债券（按发行主体分为国债、金融债、企业债等）、股票（普通股和优先股的区别等）、衍生金融工具（期货、期权、互换等，例如利率互换可用于管理利率风险）。

二、利率与汇率

1.利率决定理论

-古典利率理论认为利率取决于储蓄与投资的均衡，储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数。

-凯恩斯流动性偏好理论强调货币供求对利率的决定作用，认为利率是由货币的供给和需求共同决定的，货币需求取决于人们的流动性偏好。

-可贷资金理论综合了古典利率理论和凯恩斯理论，认为利率是由可贷资金的供给（储蓄和货币供给的增加量）和可贷资金的需求（投资和货币窖藏的增加量）共同决定的。

2.利率的风险结构与期限结构

-利率风险结构主要受违约风险、流动性和税收因素影响。例如，高违约风险的债券往往需要提供更高的利率来吸引投资者。

-利率期限结构理论包括预期理论（长期利率等于预期短期利率的平均值）、市场分割理论（不同期限的债券市场相互分割，各自有独立的均衡利率）和流动性偏好理论（长期债券需要有流动性溢价补偿）。

3.汇率的决定与影响因素

-汇率决定理论如购买力平价理论（分为绝对购买力平价和相对购买力平价，认为两国货币的汇率取决于两国货币购买力之比）、利率平价理论（抛补和非抛补利率平价，阐述了利率与汇率之间的关系）。

-影响汇率的因素包括国际收支状况（顺差时本币往往升值）、通货膨胀率差异（高通胀国家货币倾向于贬值）、利率差异（高利率国家吸引外资流入，本币有升值压力）、经济增长差异等。

三、金融机构与金融制度

1.金融机构的类型与功能

-存款性金融机构（如商业银行，主要功能是吸收存款、发放贷款、进行信用创造等）和非存款性金融机构（如证券公司主要从事证券承销、经纪和自营业务；保险公司提供风险保障并进行资金运用等）。

-金融机构在金融体系中起到资金融通、降低交易成本、分散风险等重要功能。

2.金融监管制度

-金融监管的目标包括维护金融体系的稳定与安全、保护投资者和存款人的利益等。

-监管模式有机构监管（按金融机构类型划分监管对象）、功能监管（按金融业务的功能划分监管对象）等。巴塞尔协议（如巴塞尔Ⅲ对资本充足率、杠杆率、流动性等方面提出了监管要求）对全球银行业监管有重要意义。

四、商业银行经营与管理

1.商业银行的业务经营

-负债业务（包括存款业务，如活期存款、定期存款等，以及借款业务，如同业拆借、向央行借款等）是商业银行资金的主要来源。

-资产业务（如贷款业务，按贷款质量分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款；证券投资业务等）是商业银行获取利润的主要途径。

-中间业务（如支付结算、代收代付、银行卡业务、代理销售、资金托管、担保承诺、金融衍生业务等，不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入）。

2.商业银行的风险管理

-信用风险（借款人违约的风险，通过信用评级、风险限额管理、信贷审批等手段进行管理）、市场风险（利率风险、汇率风险等，可采用金融衍生工具进行套期保值等方式管理）、操作风险（由于内部程序、人员、系统的不完善或失误以及外部事件所导致的风险，通过完善内部控制、加强员工培训等措施管理）等。

五、金融创新与发展

1.金融创新的动因与内容

-动因包括规避管制（如为逃避利率管制而产生的金融创新产品）、技术进步（信息技术的发展推动了网络银行、电子支付等创新）、市场竞争压力（金融机构为吸引客户而进行创新）等。

-内容包括金融产品创新（如结构性金融产品）、金融机构创新（新型金融机构的出现，如金融科技公司涉足金融领域）、金融制度创新（如金融监管沙盒制度等）。

2.金融深化与金融抑制

-金融抑制表现为利率管制、信贷配给、金融市场不发达等，会阻碍经济发展。

-金融深化理论认为通过放松金融管制、促进金融市场发展等措施可以提高金融资源配置效率，促进经济增长。

六、货币供求与均衡

1.货币需求理论

-传统的货币数量论（如费雪方程式MV