（53页PPT）公司理财专题之长期融资.pptVIP

CHAPTER02第2篇财务决策

第八章CHAPTERONE长期融资

【学习目标】1.了解私募股权融资、IPO、股权再融资的发生阶段以及股票价格的确定方法，掌握三种股权融资形式的对象和销售方式以及IPO的利与弊；2.熟悉长期借款保护性条款的内容、利率的形式以及偿还方式；3.了解债券信用等级的划分，掌握债券发行价格的确定方法并熟悉债券调换的原理；4.掌握租赁的种类以及租金的构成及计算方法；5.掌握长期借款、发行债券、租赁融资的优缺点。

8.1股票融资私募股权融资一新股发行二股权再融资三

8.1.1私募股权融资1）公司发展阶段与股权融资一个存续公司从其成立到成熟可以分为以下四个阶段：种子期、创业期、成长期和成熟期。有产品构想技术问题已经解决较高的成长性和盈利能力产品盈利能力稳定，管理经验丰富，很强的融资能力。种子期成长期创业期成熟期

8.1.1私募股权融资2）私募股权融资的对象私募股权融资（privateequity，PE）是指公司以非公开方式向特定少数投资者募集股权资本的行为。A创业者是公司的发起者，它们是公司启动资金的主要来源，但由于公司处于种子时期，因此资本明显不足，就会寻求天使投资者。B天使投资者（angelinvestor）是指为种子公司提供资本的个人。他们是种子公司的第一批投资者，通常是创业者的朋友、亲戚或商业伙伴。C风险投资公司（venturecap