投资者微观行为洞察手册·8月第1期：ETF流出有所扩大，资金整体流入放缓.docxVIP

目录

市场定价状态：本期市场交易热度小幅回落，换手率降低，资金净流入减

少 3

A股流动性跟踪：本期ETF加速流出，各类资金流入减少 6

公募行为观察：新成立公募基金份额下降，基金股票仓位上升 7

私募行为观察：7月私募基金仓位指数小幅下降 8

外资行为观察：外资资金流入A股市场2.59亿美元 8

产业资金行为观察：本期定增规模边际减小，资金净减持规模边际增大 10

ETF资金行为观察：被动资金流出扩大，成交占比上升 11

两融行为观察：融资资金净买入371.87亿元 14

龙虎榜行为观察：科技制造与大消费板块占比大幅抬升 15

散户行为观察：社区活跃指数略有回落 17

A股资金行业配置跟踪：资金偏好医药电子，半导体光伏承压 18

外资：明显流入银行与电子等行业，无明显流出 18

ETF资金：食饮与煤炭净流入居前，电子与医药净流出居前 20

融资资金：主要流入医药生物和电子 22

龙虎榜资金：机械设备、医药生物和电子占据龙虎榜行业前三 23

港股与全球流动性跟踪：南下资金流入增多，外资流入发达市场与中国

25

市场表现：本期全球市场集体下跌，法国股指领跌 25

港股流动性跟踪：港股资金净买入额上升至590.20亿元 25

全球外资流动：本期全球外资边际流入美股、英股 28

风险提示 30

数据说明：由于各数据披露时间和披露频率的差异，本周报中各类资金数据的统计时间区间略有不同，其中来自EPFR的外资流动数据截至07/30

（截至上周三），来自两融的数据截至07/31（截至上周四），此外数据如无特别说明数据区间为07/28-08/01（截至上周最后一个交易日）。

市场定价状态：本期市场交易热度小幅回落，换手率降低，资金净流入减少

表1：本期市场交易热度小幅回落，换手率降低，资金净流入减少

重要观察指标

本周

上周

7月以来

YTD

交易维度

全A日均成交额（亿元）

18,096

18,487

15,831

14,160

换手率分位数

（2022年以来）

上证指数

92%

96%

89%

71%

沪深300

94%

98%

81%

56%

创业板

91%

90%

86%

72%

科创板

69%

70%

48%

47%

北证50

73%

78%

75%

77%

红利指数

91%

96%

79%

62%

收益维度

区间收益（%）

上证指数

-0.94

1.67

3.35

6.21

沪深300

-1.75

1.69

3.02

3.05

创业板

-0.74

2.76

7.88

8.45

科创板

-1.65

4.63

3.32

4.84

北证50

1.46

3.85

10.70

51.00

红利指数

-2.67

2.12

0.75

-3.79

基金重仓股指数

-1.01

3.07

5.35

9.05

资金维度

净流入（内资为亿元,外资为百万美元）

融资资金

372

447

1064

1046

ETF

-390

-53

-439

-654

外资

19

77

112

-94

偏股基金新发行

97

194

398

3082

数据来源：，EPFR，国泰海通证券研究注：数据跟踪仅代表短期内动向，不代表长期的资金流动趋势，下同

图1：本期全A市场31.89%个股上涨，收益中位数为

-1.48%

图2：本期深交所成交金额仍有抬升

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

≤-18%(-18%,-16%](-16%,-14%](-2%,0%](0%,2%](2%,4%](4%,6%](6%,8%](8%,10%](10%,12%](12%,14%]0

≤-18%

(-18%,-16%]

(-16%,-14%]

(-2%,0%]

(0%,2%]

(2%,4%]

(4%,6%]

(6%,8%]

(8%,10%]

(10%,12%]

(12%,14%]

全A市场一周涨跌幅分布

上证所:股票成交金额：周均值（亿元）深交所:股票成交金额:周均值（亿元）

1346136869354935117075185693

549

351

170

75

185

127

465

1119

916246

135

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

2025-062025-052025-042025-032025-022025-012024-122024-112024-102024-092024-082024-072024-0614%0

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202