基于Cox模型的中小企业信用风险评估研究.pdfVIP

中小企业管理与科技

MangemenuTechnologyofSME

基于Cox模型的中小企业信用风险评估研究

钱悦,王念新

（江苏科技大学经济管理学院，江苏镇江212000）

【摘要】信用风险评估是解决中小企业融资难题的前提。论文选取38个财务因素和非财务因素构建风险评估指标体系，采用Lasso

回归和ExtraTree算法组合改进Cox比例风险模型来评估中小企业信用风险。实证结果表明,Lasso-ExtraTree-Cox模型的一致性指

数为0.7876,在对比实验中表现最优,证明Lasso回归和ExtraTree算法存在一定互补性,在一定程度上改进了Cox模型。

【关键词]Cox模型;Lasso;ExtraTree;信用风险；中小企业

【中图分类号】F276.3;F275【文献标志码】A【文章编号】1673-1069(2025)01-0060-07

1研究背景与意义信用风险情况十分值得关注。本文针对性地构建信用风险评

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，是推动国民估模型,在Cox模型的原理结构基础上,引人回归算法Lasso

经济与社会发展的主力军之一，是建设现代化经济体系、实和分类算法ExtraTree改进Cox模型，能更好地识别中小企

现高质量发展的基础，在增加就业、推动创新、调节市场等方业信用风险达成更高的预测精确度，从而有利于社会经济

面发挥着重要作用。截至2023年底，我国中小企业数量超过的稳定发展。

5300万家，作为纳税人与生产者提供了60%以上的税收和2文献综述

国内生产总值，并提供了70%以上的技术创新成果与80%以2.1信用风险评估指标体系

上的城镇就业岗位。关于中小企业信用风险评估指标方面的研究，现存文献

由于中小企业的经营效益有限，难以通过内部融资获得对指标的选择主要考虑能够反映公司经营状况的财务指标，

足够的资金满足企业发展需求，因此来自银行或金融机构的主要包括盈利能力、经营能力、偿债能力、发展能力等，考察

贷款成为主要的外部资金来源，2019年至2023年银行业金企业基本财务能力对信用风险评估的影响。除常见财务指标

融机构向中小企业贷款情况如图1所示。外,邓晓岚等叫研究证明股权结构、公司治理、市场信息、审计

804.0

意见等关于企业经营管理层面的非财务因素确实能够提高

703.5

603.0信用风险评估的预测精度，田宝新等[2、王雄元等3还将宏观

502.5经济指标、股票价格等外部因素纳人研究范围。

402.0

301.5此外，雷辉等4创新性地从相关利益主体视角构建企业

201.0社会责任因子研究信用风险，陈欣欣5研究认为利润质量指

100.5

标与市场估值两类指标能够改进模型的拟合精度。近年来，

00

20192020202120222023

年份学者们已经开始研究文本等非结构化数据用以扩展