流动资产投资与管理.pptxVIP

第十章.流动资产投资与管理

流动资产的分类流动资产投资的特点第二节现金管理现金管理的目的与内容企业持有现金的动机现金管理的目的现金管理的内容第一节.流动资产投资概述

二.现金收支计划的编制1.现金收入:包括营业现金收入和其他现金收入2.现金支出:主要包括营业现金支出和其它现金支出3.净现金流量=现金收入-现金支出=(营业现+其他现)-(营业现+其他现)金收入金收入金支出金支出4.现金余缺现金余缺额=期末现金余额-最佳现金余额=(期初现金余额±净现金流量)-最佳现金余额

最佳现金余额的确定1现金周转模式2现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付账款周转期3最佳现金余额=(企业年现金需求总量/360)×现金周转期4存货模式5存货模式的目的是要求出使总成本最小的N值.现金余额总成本包括两方面:6现金持有成本:与现金余额成正比例的变化7

现金转化成本:与交易次数有关,与持有现金的金额无关.TC=N/2·i+T/N·b最佳现金余额N=2Tb/i转换次数n=T/N平均余额=N/2例:某企业预计一个月内经营所需现金约50万元,准备由短期证券变现取得,又知证券的一次变现费用为50元,证券的市场年利率为8%,试计算该企业一个月内的最佳现金余额和一个月内的最佳变现次数和平均现金余额.123456

.因素分析模式01最佳现金余额=(上年现金平均占用额-不合理占用额)×(1±预计销售收入变化的百分比)02现金的日常控制加速收款控制支出现金收支的综合控制03

应收帐款的功能与成本01功能⑴增加销售减少存货02成本⑴机会成本管理成本坏帐成本折扣成本03第三节.应收账款管理

应收帐款政策的制定信用期间:指企业允许顾客从购货到付款之间的时间,或者可以是企业给予顾客的付款期间.信用标准:指企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求.通常用预期的坏帐损失率作为判断标准.现金折扣例:某公司现采用30天按发票金额付款的信用政策,拟将信用期放宽到60天,不给予折扣,设同等风险的最低报酬率为15%,其他数据见下表

要求对信用期间进行决策信用期项目30天60天销售量(件)100000120000销售额(元)500000600000销售成本(元)[单价5元]变动成本(单变4元)400000480000固定成本(元)5000050000毛利5000070000可能发生的维修费能发生的坏帐损总原则:增加收益增加成本1.△收益=销售量增加额×(单价-单变)=(120000-100000)×(5-4)=200002.应收帐款应计利息=应收帐款占用资金×资金成本应收帐款占用资金=应收帐款平均占用额×变动成本率应收帐款平均占用额=日销售额×平均收现期30天应计利息=500000×30×4×15%=50003605

60天应计利息=600000×60×4×15%=120003605△应计利息=12000-5000=70003.增加的收账费用=4000-3000=10004.增加的坏帐损失=9000-5000=40005.改变信用期间的税前利润=20000-7000-1000-4000=8000∴应该采用60天的收帐政策例:沿用上例,现假定信用期由30天改为60天,由于销售量的增加平均存货水平将从9000件上升到

20000件,每件存货成本按变动成本4元计算,其他情况依旧.增加的存货增加应计利息=(20000-9000)×4×15%=6600改变信用期的税前利润=8000-6600=1400三.应收帐款的日常控制㈠企业的信用调查㈡企业的信用评价1.5C评估法:品德,能力,资本,抵押品,情况2.信用评分法㈢收账的日常管理

第四节.存货管理一.存货的功能与成本1.功能2.成本⑴采购成本⑵订货成本⑶储存成本⑷缺货成本二.存货的日常控制㈠.存货的分级分口控制

㈡.经济批量控制经济批量,是指一定时期储存成本和订货成本总和最