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Copula函数：解锁投资组合管理的非线性密码

一、引言

1.1研究背景

在全球金融市场不断发展与融合的背景下，投资组合管理已成为投资者实现资产保值增值的关键策略。随着金融市场的日益复杂和多元化，资产之间的相关性变得愈发复杂且难以捉摸，传统线性模型在刻画这些相关性时存在显著不足，难以满足投资者对风险与收益精准把控的需求。在此背景下，Copula函数作为一种强大的工具，能够有效捕捉资产间复杂的相依关系，为投资组合管理带来了新的视角与方法。

从金融市场的实际情况来看，资产价格的波动受到众多因素的影响，包括宏观经济形势、政策调整、行业竞争、企业内部治理等。这些因素相互交织，使得资产之间的相关性呈