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银行贷款利率定价影响因素

■文/张珅

摘要：当前宏观经济形势复杂，经济周期下行，外围市场风云变幻，给银行的盈利带来了巨大的挑战。贷款作为

银行的主要利润来源，它的定价尤为重要。本文根据经济金融理论及银行运行经验，总结出银行贷款利率定价的

影响因素，即宏观经济环境、货币政策与市场利率、信用风险、资本成本、竞争环境、法律法规与监管政策、银

行业务策略与目标等，并具体分析每个因素的影响方向及影响程度，以期能给各个银行贷款利率定价提供参考。

关键词：银行；贷款；利率；定价

中图分类号：F832文献识别码：A

利率是资金的价格，贷款利率是决定银行利润的非学家亚当·斯密在《国富论》一书中提出[2]。

常重要的因素。前些年，日本一直处在负利率时代，即根据贷款对象不同，分为个人贷款和公司贷款。个

基准利率是-0.1%，近期有些央行宣布负利率时代落幕。人贷款又可以细分为汽车贷款、房产贷款、消费贷款、

我国利率和利率政策也是起起落落。起初，我国对存贷经营贷款等[3]。公司贷款分为流动资金贷款、固定资产

款利率都有上下限的要求，例如银行吸收存款，利率不贷款、项目融资等。

能超过基准利率的1.1倍，银行发放贷款不能低于基准根据发放资金是否为银行所有，分为自营贷款和委

利率的0.8倍等。托贷款。商业银行运用自己筹集的资金发放的贷款为自

近年来，我国利率市场化改革循序渐进，无论是贷营贷款，例如商业银行向公司发放的固定资产贷款；商

款还是存款利率管制都已经取消，金融机构都有了利率业银行受其他单位委托发放的贷款为委托贷款，例如商

的自主定价权[1]。我国利率市场化改革的方向是“外币先，业银行受公积金管理中心委托发放的个人公积金住房贷

本币后；贷款先，存款后；大额、长期先，小额、短期后”。款，资金是公积金管理中心的，商业银行只是代办手续。

先放开货币市场和债券市场利率，再逐步放开存贷款利现实中，商业银行主要以公司贷款为主要的利润来

率，绝大部分利率的管制都已被解除；持续培育金融市源，所以本文研究影响公司贷款利率的因素。

场基准利率体系，同时不断完善利率调控机制。（二）利率

对银行来说，既有机遇又有挑战。机遇是银行可以利率=利息/本金。利率是决定银行资金成本高低

根据市场形势、自身的资金情况确定贷款利率，更快的的主要因素，同时也是银行筹资、投资的决定性因素。

抢占市场，更快的抓住利润的源头；挑战是竞争对手变借出或借入金额的总利息取决于借贷总额、利率、计息

得更多更复杂，什么样的利率对客户更有吸引力，成为期间、借贷时间等因素[4]。

了银行的一大难题；利率太高，对客户没有吸引力，利利率通常以一年期利息除以本金计算。

率太低，银行自身的利润又太低。利率根据计息期间和借款时间的不同，可以分为年

这就要求银行必须分析贷款利率定价的影响因素，利率、月利率、日利率。一般近似可以用年利率除以12

从这些因素中找到合理的定价方法，从而为银行的合理得到月利率，用年利率除以360得到日利率。

利润奠定基础。根据是否变化，分为固定利率和浮动利率。根据品

一、银行贷款利率的基础理论种不同，分为存款利率和贷款利率。根据形成机制不同，

（一）贷款分为基准利率和市场利率。根据是否剔除通货膨胀分为，

商业贷款理论即生产性贷款理论，它