《虚拟变量模型》课件.pptxVIP

01掌握虚拟变量的概念02掌握虚拟变量作为自变量情况时的设置和应用03虚拟变量作为因变量的情况04非线性概率模型的概念及应用05利用Eviews软件估计虚拟变量模型的参数本章教学要求：第8章虚拟变量模型

8.1虚拟变量与线性模型8.1.1虚拟变量的概念及作用定量变量：可以直接获取观测资料数值的变量定性变量：表示某种特征的存在与否基本思想：直接在回归模型中加入定性因素存在诸多的困难，是否可将这些定性因素进行量化，以达到定性因素能与定量因素有着相同作用之目的。

取值0或101量化方法02表示属性不存在03表示属性存在04在计量经济学中，我们把反映定性因素变化，取值为0和1的人工变量称为虚拟变量（dummyvariable)。05

8.1.2虚拟变量作为自变量的情况规则一：对于一个有m种可能的定性变量，只能引入m-1个虚拟变量。1、虚拟变量的设置规则（1）一个因素多种属性的问题如，学历、工龄对薪金都有影响，则薪金模型可写为：其中，D1～D2代表高中以下、高中和大学及以上三种学历水平。否则会导致多重共线性，称作虚拟变量陷阱（dummyvariabletrap）。

理论上讲，关于定性变量中的哪个类别取0，哪个类别取1，是任意的，不影响检验结果。一般将定性变量中取值为0所对应的类别称作基础类别（basecategory），而将比较类别（肯定类别）取值为1。

2、虚拟变量的引入方式加法——对模型截距项的影响乘法——对模型斜率系数的影响b0+b1xt+ut,(D=0)yt=(b0+b2)+b1xt+ut,(D=1)t0女男Y

b0+b1xt+ut,(D=0)yt=b0+(b1+b2）xt+ut,(D=1)Yt女男0仍以薪金模型为例：yt=b0+b1xt+b2xtDt+ut其中xt为定量变量；Dt为定性变量。当D=0或1时，上述模型可表达为：

b0+b1xt+ut(D=0)(b0+b2)+(b1+b3)xt+ut,(D=1)yt=t1236540男女3、一般方式

3、折线回归在经济发生转折时期，可通过建立虚拟变量实现模型的分段回归。例如，进口消费品数量Y主要取决于国民收入X的多少，中国在改革开放前后，Y对X的回归关系明显不同。

1假设以t*=1979年为转折期，以1979年的国民收入Xt*为临界值，可设如下虚拟变量：2则进口消费品的回归模型可建立如下：3若经检验Dt显著，则两时期进口消费品函数分别为：4当tt*=1979年，5当t?t*=1979年，

在我国上市公司中，个人做第一大股东的现象还非常少，主要是国家或法人作为公司的第一大股东。而国家作为第一大股东与法人相比，除了公司业绩，还有其它考虑，例如就业、形象工程、负责人升迁、上缴利税等，这些目标都或多或少有悖于公司利润最大化的目标。另外，国家控股的公司由国家选择代理人，而这些代理人往往是行政人员或官僚出身，没有经营管理的特长，进一步制约上市公司绩效的发挥。因此，总体而言，国家作为第一大股东的上市公司的绩效要低于法人做第一大股东的上市公司的绩效。为验证上述结论，我们建立如下的模型：虚拟变量在金融数据处理中的作用—案例1

1，国家是公司i的第一大股东=0，法人是公司i的第一大股东其中为每股收益，用以代表公司绩效。的定义方式如下：01国家为第一大股东平均每股收益：︱=法人为第一大股东平均每股收益：︱=0)=由模型可以得到：02

根据有效市场理论，在有效市场中，由于股票价格能够及时地反映所有的信息，因此股价将会呈现出随机波动的特征。并且，在有效市场中，由于投资者能够随时获取所需要的信息，因此将不存在套利的机会，股票的价格将反映价值。按照有效市场理论，一周内每天的收益率将是随机波动、没有规律的。因为如果假设某天的收益率比其他各天的收益率高或者低，由于投资者可随时掌握所需要的信息，并且做出理性的选择，因此他们将充分利用这个套利机会来获取超额收益率。而随着套利过程的进行，超额收益率也会逐渐减少直至消失，从而每天的收益率又将会呈现出无规律的波动。虚拟变量在金融数据处理中的作用—案例2

下面我们将利用虚拟变量模