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现场督导检查的案例简析

一、上海阿莱德实业股份有限公司-关于第三轮核问询函的回复创（业板）

1、关于发行人产品

申报文件及核问询回复显示：

（1）发行人的核心技术”高透波复合材料改性制备技术包含材料配方与材

料制备工艺，采用该技术开发的产品在客户爱立信、诺基亚5G基站的透波防护

器件领域占有主要份额。

2（）发行人在材料改性、材料配方、制备工艺等方面积累了较多核心技术。

发行人负责对塑料材料进行选型，并通过把控材料选型达到客户对电磁仿真的要

求以及初始产品结构设计的要求；发行人为客户提供包括前期研发设计在内的一

站式产品解决方案。

3（）发行人高频5G相控阵天线罩所用1506天线板为向CorcbonAB采购。

保荐业务现场督导发现：

（1）发行人的生产工序不包含材料改性与材料制备，所使用的改性材料均

直接向供应商采购，发行人实际生产环节中均未使用“高透波复合材料改性制备

技术相关材料是委托供应商生产，对应收入仅为2,907万元，占报告期业务

收入比例为3.27%0发行人技术水平信息披露不湮确。

2（）发行人仅向客户推荐塑料材料，相关材料由客户自行选定，发行人不

对塑料材料选型进行把控。天线罩由客户设计，发行人不提供天线罩的设计服务,

仅就连接结构部分提出设计意见。

请发行人：

（1）披露利用1506天线板生产高频5G相控天线罩是否具有技术含量及技

术壁垒，发行人是否如问询回复所述“负责复合材料配方，是否掌握高频5G相

控天线罩的核心技术及工艺，是否具备工业量产复合材料板的能力，发行人高频

5G相控天线罩产品对CorebonAB是否存在重大依赖。

2（）披露发行人是否掌握材料改性、材料配方、制备工艺等核心技术，发

行人主营业务是否仅为基于外采材料及模具的注塑业务。

3（）披露中低频5G相控天线罩是否具有“在亳米波频段具有低介电常数、

低介电损耗，具有优异的透波性能”的产品特性，发行人在“公司的主营业务部

分披露的信是否准确。

4（）结合上述情况，说明招股说明书对发行人核心技术相关披露是否存在

误导性陈述，并相应修改招股说明书。

请保荐人：

（1）就上述问题发表明确意见。

2（）说明对发行人与主要客户及供应商就服务内容签署的合同条款、发行

人与主要客户就材料改性/材料选型/产品设计等相关工作沟通邮件、发行人与主

要委托生产供应商沟通邮件及相关模具设计图纸等的核查情况。

3（）说明就发行人与客户具体合作模式、为客户提供的具体服务情况、对

发行人主要客户的函询情况并提供相关证明材料。

4（）结合相关核查情况就发行人对相关技术及业务模式的信披露是否真

实、准确、完整，是否存在误导性陈述发表明确意见。

【提供或接受技术服务类、咨询服务类、辅助工作类等项目，工作成果一般

为纸质报告和涉及图纸，没有实物交付，其真实性难以验证。但该类业务在成果

形成前，工作过程中会有往来沟通的电子邮件、书面记录及中间阶段性成果记录,

必要时如果发行人承担差旅费用，会有住宿、机票、车船票等纪律，提供外部服

务人员一般在航旅纵横等APP也会有相关记录】

2、关于上海秀伯

保荐业务现场督导发现：

（1）2017年至2019年，发行人向供应商嬴创特种化学（上海）有限公司

（以下简称赢创）采购少量塑料原材料，金额分别为0.48万元、L30万元和2.89

万元。关联方上海秀伯塑料科技有限公司（以下简称上海秀伯）主营业务为代理

销售塑料原材料，其中主要为赢创的PA12产品。报告期各期，上海秀伯向赢创

采购金额分别为4,973.37万元、5,977.34万元、5,969.36万元和2,397.06万元。

2（）上海秀伯实际控制人为发行人董事、副总经理吴靖。2018年8月30

日和9月5日，实际控制人配偶杜永芳分别向吴靖转款200元和120元，吴

靖收到款项即通过上海秀伯转至