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经营管理

减税降费背景下对企业创新发展的影响研究

——基于制造业A股上市公司的实证分析

李韵

（西安财经大学，陕西西安710100）

摘要：减税降费作为供给侧改革的一项重要措施，对促进经济高质量发展起到重要作用，特别是为企业创造了

一个良好的发展环境，对于推动企业创新发展起到积极作用，不仅可以减轻企业税收负担，刺激企业投资，缓解融

资约束，而且也提高了企业生产效率，促进企业创新。但减税降费政策在短期内也带来了减少各级政府税收收入，

扩大地方财政赤字的风险，从而可能加重企业的非税负担，不利于企业创新发展。因此，本文通过选取2015—2021

年A股上市公司制造业的数据，以税收优惠对企业创新的影响为切入点进行实证分析，为企业创新发展提出有效建议。

关键词：减税降费；税收优惠；企业创新

中图分类号：F812.42；F273.1文献识别码：A文章编号：2096-3157（2025）09-0137-04

一、引言广泛关注。大多数学者都认为减税降费政策对企业创新发展有

在2018年9月20日，由国家税务总局公布的《关于进一[1]对印度宣布

正面作用，国外学者MandaSubhash等（2020）

步落实好简政减税降负措施更好服务经济社会发展有关工作的的企业减税可能产生的影响进行评估，发现积极的可能经济结

通知》提出，减税降费作为供给侧改革的一项重要举措，近十果大于企业减税的消极结果。企业减税将有助于提升印度在全

年来，党中央、国务院围绕降低增值税税率、深化个人所得税球市场的竞争力和做生意的成本，对于具有巨大增长潜力的企

改革、支持科技创新等出台系列优惠政策，以支持制造业、小[2]研究日本制

业，股票收益可能更高。KimSangho等（2021）

微企业等纾困发展为重点，税费优惠政策步步加力、不断扩围，造业的动态因素调整和企业减税提供减税，发现该措施可以激

可以降低企业的税收负担、促进企业快速发展。在2022年，党励企业提高工资，促进就业，更重要的是有助于增加企业的资

[3]

中央和国务院出台了全新的综合减税降费政策，该政策采取了本投资。国内学者也持有相似的观点，李万福和杜静（2016）

减税、退税缓税和费用缓交等多项措施，以加强减负和纾困力研究结果说明通过税收优惠其有助于刺激企业研发，但是进一

度，进一步激发市场主体的活力。据统计数据显示，自2018年步分析又分析其激励效应在非国有企业中发挥更大的作用。我

起，减税降费金额逐年增长，从1.3万亿元增至2万亿元，再国的“营改增”政策也是减税降费政策实施的重要一步，根据

到2020年超过2.5万亿元。通过一系列财政支持政策的实施，实证分析可以直观看到该政策减少了企业的税收负担（袁建国

[4]，提高了企业创新效率，对企业技术创新产生激

有效减轻了市场主体的负担，缓解了企业的现金流压力，有力等，2018）

[5]