一建经济第一章06资金等值计算及应用（3）_笔记.pdfVIP

⼀、等值计算公式应⽤要点

1.计算周期⼩于资⾦收付周期时等值计算的处理

1)例题：存款本利和计算

计息周期：资⾦实际产⽣利息的时间间隔（如例题中的半年）

收付周期：资⾦实际存⼊或取出的时间间隔（如例题中的年）

不等周期计算：当计息周期⼩于收付周期时的特殊计算⽅法

实际利率计算：需将名义年利率10%转换为计息周期利率10%/2=5%

푛

复利计算公式：本利和=푃(1+푖)（例题中푃=1000万，푖=5%，푛=2）

周期关系判定：通过存款频率（半年/年）确认计息与收付周期差异

利率周期转换：名义利率需按计息周期拆分计算实际利率

2)例题：半年复利⼀次存款⾦额计算

푛

复利计算公式：퐹=푃×(1+푖)，其中퐹为本利和，푃为本⾦，푖为利率，푛为计息周期

数。

计息周期与收付周期：计息周期为半年，收付周期为年，需根据题⽬要求调整计算⽅

式。

半年复利利率计算：年利率10%，半年复利⼀次，每半年利率为10%÷2=5%。

计息周期数计算：五年共5×2=10个半年周期。

实际2

实际年利率计算：푖=(1+5%)-1=10.25%。

两种计算⽅式：按计息周期计算（10个半年，利率5%）或按收付周期计算（5年，实

际年利率10.25%），结果⼀致。

⼀次⽀付题型：已知本⾦求本利和，属于⼀次⽀付题型，两种计算⽅式均可使⽤。

3)例题：半年复利计息存款⾦额计算

等额⽀付题型特征：已知年⾦a求终值f，适⽤于定期等额存款/还款场景

푟

푚

复利计息转换公式：年实际利率=(1+)-1，其中r为名义利率，m为计息次数

푚

收付周期计算原则：应将利率转换为与现⾦流周期匹配的实际利率

푛

(1+푖)-1

关键计算步骤：先转换实际利率→确认⽀付次数n→套⽤终值公式퐹=퐴

푖

计息周期误区：直接使⽤计息周期利率会导致分母未同步平⽅，计算结果错误

等额⽀付与⼀次⽀付区别：前者应统⼀收付周期，后者可采⽤任意周期计算

实际应⽤案例：5年年⾦终值计算需将半年4%利率转为年实际利率8.16%

⼆、重点回顾

1.利率的影响因素

社会平均利润率与利率关系：社会平均利润率是利率的最⾼界限，决定是否投资。

利率⽔平的⾸要因素：社会平均利润率是决定利率⽔平的⾸要因素，回报率需达标。

经济周期对利率影响：经济扩张期利率上升，衰退期利率下降。

2.利息的计算

利息计算模式：分为单利和复利两种

单利定义：利不⽣利，利息不参与后续计息

复利定义：利⽣利，利息参与后续计息（利滚利）

复利计息条件：利息应留存才能产⽣复利效应

年末付息性质：按年复利计息但年末付息属于单利模式

判断依据：当年利息已⽀付则⽆法参与次年计息

3.名义利率与有效利率的计算

名义利率定义：明⾯上的年利率，푟=计息周期利率×푚（m为计息周期数）

푚

有效利率定义：实际使⽤资⾦产⽣的利率，푖=(1+周期利率)-1

利率本质关系：名义利率对应单利计算，有效利率对应复利计算

计息周期影响：计息周期为1年时，名义利率与有效利率相等

周期数规律：计息周期数越多，名义利率与有效利率差异越⼤

4.现⾦流量图的绘