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基金从业资格《私募股权投资基金》项目退出方式专题卷

一、单项选择题（共10题，每题2分）

1.私募股权投资基金通过证券交易所公开出售所持股份实现退出的方式称为（）。

A.并购退出

B.IPO退出

C.股权转让退出

D.清算退出

2.并购退出通常涉及将投资组合公司出售给（）。

A.公众投资者

B.战略投资者或财务投资者

C.基金自身

D.政府部门

3.股权转让退出可以通过（）方式实现。

A.私下协议转让

B.公开市场交易

C.两者均可

D.两者均不可

4.清算退出主要发生在投资组合公司（）时。

A.盈利丰厚

B.破产或经营失败

C.扩张阶段

D.上市准备

5.回购退出是指（）回购基金所持股份。

A.投资组合公司或其管理层

B.其他私募基金

C.公众股东

D.监管机构

6.IPO退出的一个主要优点是（）。

A.退出流程简单快捷

B.通常能获得较高估值

C.成本较低

D.风险极小

7.并购退出的一个缺点是（）。

A.回报率通常较低

B.流程复杂且耗时

C.流动性差

D.不适合大型公司

8.以下退出方式中，可能涉及公司控股权转移的是（）。

A.IPO

B.并购

C.股权转让

D.清算

9.私募股权投资基金选择退出方式时，需考虑的因素包括（）。

A.市场条件

B.公司业绩

C.投资者需求

D.所有以上因素

10.清算退出通常导致基金（）。

A.获得高额收益

B.承担投资损失

C.无盈亏

D.长期持有资产

二、多项选择题（共10题，每题2分）

11.以下属于私募股权投资基金项目退出方式的有（）。

A.首次公开发行（IPO）

B.并购退出

C.股息分配

D.清算退出

12.IPO退出的特点包括（）。

A.可能获得高估值

B.增强资产流动性

C.程序复杂且成本高

D.适合所有规模公司

13.并购退出的类型包括（）。

A.战略并购

B.财务并购

C.杠杆并购

D.管理层收购

14.股权转让退出的对象可以是（）。

A.其他私募股权基金

B.公司管理层

C.战略投资者

D.公众投资者

15.清算退出的适用情形包括（）。

A.公司持续亏损

B.无法通过其他方式退出

C.市场前景良好

D.投资者要求立即退出

16.回购退出通常基于（）协议。

A.投资时约定的回购条款

B.市场随机决定

C.公司业绩触发

D.监管强制要求

17.影响退出方式选择的因素有（）。

A.投资周期

B.市场环境

C.公司治理结构

D.基金投资策略

18.IPO退出的流程包括（）。

A.准备招股说明书

B.报监管机构审核

C.路演和定价

D.上市交易

19.并购退出的优点包括（）。

A.退出速度相对较快

B.可能实现协同效应

C.估值确定性高

D.适合所有行业

20.私募股权投资基金退出时，需关注的法律问题有（）。

A.证券法合规

B.税法影响

C.合同义务履行

D.环境保护要求

三、判断题（共10题，每题2分）

21.IPO退出是私募股权投资基金最理想的退出方式，因其总是回报最高。（）

22.并购退出可能涉及将公司出售给竞争对手或同行企业。（）

23.股权转让退出只能通过私下交易进行，不能公开进行。（）

24.清算退出通常发生在投资成功时，是基金的首选方式。（）

25.回购退出通常由投资组合公司主动发起，用于赎回基金股份。（）

26.私募股权投资基金退出方式的选择与市场景气度无关。（）

27.IPO退出需要满足证券交易所的上市条件，如盈利要求等。（）

28.并购退出中，收购方只能是其他公司，不能是基金或机构。（）

29.股权转让退出可能涉及部分股份出售，不一定是全部退出。（）

30.清算退出时，基金通常能收回全部投资本金并获利。（）

四、简答题（共4题，每题5分）

31.简述私募股权投资基金项目退出的主要方式及其定义。

32.比较IPO退出和并购退出的优缺点。

33.说明股权转让退出的常见形式及适用场景。

34.论述清算退出的主