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基金从业资格《证券投资基金基础知识》投资组合理论专题卷

一、单项选择题

1.在投资组合理论中，风险通常使用以下哪个指标来衡量？（）

A.预期收益率B.方差C.贝塔系数D.夏普比率

2.马科维茨投资组合理论强调的核心是（）。

A.最大化收益B.最小化风险C.风险与收益的权衡D.选择高收益资产

3.如果两种资产收益率的相关系数为-1，则表示它们（）。

A.完全正相关B.完全负相关C.不相关D.无法确定

4.有效前沿是指（）。

A.所有可能投资组合的集合B.在给定风险下收益最高的投资组合集合C.在给定收益下风险最低的投资组合集合D.B和C

5.资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数衡量的是（）。

A.个别资产的总风险B.市场风险C.个别资产相对于市场组合的系统性风险D.无风险收益

6.无风险资产与风险资产组合相结合形成的线称为（）。

A.资本市场线B.证券市场线C.有效前沿D.效用曲线

7.投资组合的夏普比率计算公式是（）。

A.收益/风险B.超额收益/标准差C.收益/方差D.风险/收益

8.通过多元化投资，可以主要降低（）。

A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.利率风险

9.在CAPM模型中，如果某资产的贝塔系数大于1，则该资产（）。

A.风险低于市场平均水平B.风险高于市场平均水平C.风险与市场相同D.无风险

10.投资者最优投资组合通常位于（）。

A.收益最高的点B.风险最小的点C.夏普比率最高的点D.有效前沿与无差异曲线的切点

二、多项选择题

1.下列哪些是马科维茨投资组合理论的基本假设？（）

A.投资者风险厌恶B.市场有效C.收益服从正态分布D.无交易成本

2.影响投资组合总体风险的因素包括（）。

A.各资产收益率的方差B.资产间的协方差C.投资比例D.市场收益率

3.有效前沿上的投资组合具有的特征是（）。

A.相同风险下收益最高B.相同收益下风险最低C.夏普比率相同D.贝塔系数相同

4.CAPM模型的主要构成要素包括（）。

A.无风险利率B.市场风险溢价C.贝塔系数D.阿尔法系数

5.多元化投资带来的好处有（）。

A.降低非系统性风险B.提高预期收益C.降低系统性风险D.减少收益波动

6.以下哪些比率常用于评估投资组合性能？（）

A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森阿尔法D.信息比率

7.当加入无风险资产后，投资组合的有效前沿会（）。

A.变为一条直线B.称为资本市场线C.与原有效前沿相切D.包含无风险资产点

8.投资组合的预期收益率计算基于（）。

A.各资产预期收益的加权平均B.协方差矩阵C.与风险无关D.总是正数

9.相关性系数的性质包括（）。

A.取值范围为-1到1B.只能为正数C.表示线性相关程度D.影响组合风险

10.确定最优资产配置时，需考虑（）。

A.投资者风险偏好B.市场环境C.历史收益数据D.宏观经济因素

三、判断题

1.投资组合的方差总是小于各资产方差的加权平均值。（）

2.有效前沿上的所有投资组合都是投资者的最优选择。（）

3.CAPM模型假设所有投资者对资产收益有相同预期。（）

4.贝塔系数为0的资产一定是无风险资产。（）

5.通过多元化投资可以完全消除所有风险。（）

6.市场组合位于有效前沿上。（）

7.夏普比率越高，表明投资组合风险调整后收益越好。（）

8.投资组合理论仅适用于股票市场。（）

9.资产间相关性越低，多元化降低风险的效果越明显。（）

10.无风险资产的标准差为零。（）

四、简答题

1.简述马科维茨投资组合理论的基本思想。

2.解释有效前沿的概念及其在投资决策中的意义。

3.说明资本资产定价模型（CAPM）的公式及其经济含义。

4.分析多元化投资如何降低投资组合的风险。

答案：一、1.B2.C3.B4.D5.C6.A7.B8.B9.B10.D

二、1.ACD2.ABC3.AB4.ABC5.AD6.ABCD7.ABC8.A9.ACD10.ABCD

三、