卡莱特(301391)业绩恢复增长，积极转型AI-250915-太平洋证券.pdfVIP

2025年09月15日

公司深度研究

公/

买入维持

司

卡莱特(301391)

研

究目标价:

昨收盘:55.18

业绩恢复增长，积极转型AI

◼走势比较报告摘要

120%公司为LED显控行业领军企业。卡莱特成立于2012年1月，是一家

太96%以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域综合

化解决方案的公司。公司产品主要分为LED显示控制系统、视频处理设

平72%备、云联网播放器三大类，被广泛应用于大型庆典活动、竞技赛事、会议

洋48%和电视台演播室、指挥调度中心等各类视频图像显示场景。

证24%

0%显示行业持续向精细化发展，小间距LED、超高清视频加速渗透驱动

券887998

12/12/

//2//9

91/46/公司长期成长。公司产品作为LED显示屏产业链的核心部件，与下游LED

/15//5

4/2552

2422

股2卡莱特沪深300显示屏的像素数量有直接的正相关关系，随着LED显示屏成本不断降低

份带来下游应用的拓展，以及小间距LED显示屏的普及（意味着单位面积的

有◼股票数据LED显示屏像素数量更多），公司产品的用量需求将持续提升。此外，随

限总股本/流通(亿股)0.95/0.49着超高清视频渗透率的不断提升，对视频处理技术在清晰度、刷新率、低

延迟等方面提出了更高的要求，驱动视频处理设备向高端化进阶。目前视

公总市值/流通(亿元)52.43/27.21

12个月内最高/最低价59.98/27.66频产业正处于由4K-8K进阶的阶段，公司的视频处理设备单价有望提升。

司

(元)

证公司绑定下游优质客户，高客户黏性筑就高壁垒。公司与强力巨彩、

券相关研究报告洲明科技、利亚德等LED显示屏龙头厂商建立了深度合作关系，由于视频

研海外布局成效显著，高毛利产品收信号传输存在私有协议等限制