新版注会考试《经济法》考点解读第07章证券法律制度.docVIP

第七章证券法律制度（九）

第七单元上市公司重大资产重组

【解释】１0月23曰中国证监会公布了新修订的《上市公司重大资产重组管理措施》,教材据此进行了重大调整。

【考点1】重大资产重组行为的界定（P253)

1.重大资产重组行为的概念

所谓重大资产重组行为，是指上市公司及其控股或者控制的公司在平常经营活动之外购置、出售资产或者经过其余方式进行资产交易达成规定的比例,导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。

【解释1】上市公司经过“其余方式”进行资产交易,包含：(1)与别人新设公司、对已设立的公司增资或者减资；（2)受托经营、租赁其余公司资产或者将经营性资产委托别人经营、租赁；(3)接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产；（4）中国证监会依照审慎监管原则认定的其余情形。

【解释２】上市公司按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途,使用“募集资金”购置资产、对外投资的行为，不合用《重组措施》。

2.重大资产重组行为的界定原则

上市公司及其控股或者控制的公司购置、出售资产,达成以下原则之一的,构成重大资产重组:

(1)购置、出售的“资产总额”占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达成50%以上。

（２)购置、出售的资产在最近一个会计年度所产生的“营业收入”占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达成50%以上。

(3)购置、出售的“资产净额”占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达成5０％以上，且超过５0００万元人民币。

【解释1】购置的资产为股权的,其资产总额以被投资公司的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额两者中的较高者为准,营业收入以被投资公司的营业收入与该项投资所占股权比例的乘积为准,资产净额以被投资公司的净资产额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额两者中的较高者为准。

购置股权导致上市公司取得被投资公司控股权的,其资产总额以被投资公司的资产总额和成交金额两者中的较高者为准,营业收入以被投资公司的营业收入为准,资产净额以被投资公司的净资产额和成交金额两者中的较高者为准。

【解释2】出售的资产为股权的，其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资公司的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。

出售股权导致上市公司丧失被投资公司控股权的,其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资公司的资产总额、营业收入以及净资产额为准。

【解释３】购置的资产为非股权资产的，其资产总额以该资产的账面值和成交金额两者中的较高者为准，资产净额以相关资产与负债的账面值差额和成交金额两者中的较高者为准;出售的资产为非股权资产的,其资产总额、资产净额分别以该资产的账面值、相关资产与负债账面值的差额为准;该非股权资产不涉及负债的,“资产净额”的界定原则不合用上述规定。

【考点2】重大资产重组行为的规定（P254)

１.通常规定

(1）符合国家产业政策和关于环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定。

(2）不会导致上市公司不符合股票上市条件。

(３）重大资产重组所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。

(４）重大资产重组所涉及的资产权属清楚，资产过户或者转移不存在法律障碍,相关债权债务解决合法。

(5)有利于上市公司增强连续经营能力,不存在可能导致上市公司重组后重要资产为钞票或者无具体经营业务的情形。

（6)有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。

【解释１】人员独立:(1)上市公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其余公司中担任除“董事、监事”以外的其余职务,不得在控股股东、实际控制人及其控制的其余公司领薪；(２）上市公司的“财务人员”不得在控股股东、实际控制人及其控制的其余公司中兼职。

【解释2】业务独立：发行人的业务应该独立于控股股东、实际控制人及其控制的其余公司,与控股股东、实际控制人及其控制的其余公司间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。

（7）有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理机构。

２.对借壳上市的特殊规定

自控制权变更之曰起，上市公司向收购人及其关联人购置的资产总额，占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达成１00%以上的,主板（含中小公司板）上市公司购置的资产相应的经营实体应该是股份有限公司或者有限责任公司，且符合《首发措施》规定的发行条件。创业板上市公司则不得实施该种交易行为。

【解释１】上述规定的目标在于使得借壳上市的原则与公开发行上市相同。

【解释2】在主板和中