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我国矿业企业并购中的所得税纳税筹划：策略、风险与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化和市场竞争日益激烈的大环境下，企业并购作为实现扩张、优化资源配置、提升竞争力的重要战略手段，发挥着关键作用。近年来，我国矿业企业并购活动频繁，据相关数据显示，2024年前10个月，矿业领域上市公司共公告了多起重大资产重组计划，数量与去年同期相比基本持平，预计全年数量相比于2023年将企稳回升。例如，紫金矿业近年来不断通过并购扩大规模，2025年初筹划对藏格矿业的收购，若交易顺利进行，其持有藏格矿业股份比例可能超过25%，此次收购意在加强公司锂板块。招金矿业党委副书记段磊在2024中国国际矿业大会上表示，海外金矿并购热不断升温，优质绿地、褐地项目的高投入、高溢价特点凸显。

在企业并购过程中，税务成本是影响并购决策与效益的重要因素。所得税作为其中的关键税种，对企业并购成本有着重大影响。不同的并购方式、支付方式、融资结构以及会计处理方法等，都会导致不同的所得税税务后果。合理的所得税纳税筹划在矿业企业并购中具有举足轻重的地位。有效的纳税筹划可以帮助矿业企业降低并购成本，优化税务成本结构，减少不必要的税收支出。通过合理选择并购方式、充分利用税收优惠政策、精心安排支付方式与融资结构等，企业能够实现税负的最小化，从而提升并购的整体效益。纳税筹划还能帮助企业识别和规避潜在的税务风险点，确保并购活动符合相关税务法规的要求，避免未来可能出现的税务审计和罚款。在资本市场中，良好的纳税筹划能展现企业优秀的税务管理能力，增强投资者对企业未来发展的信心，为企业的融资活动和市场扩张创造有利条件。

1.2国内外研究现状

国外对企业并购税收筹划的研究起步较早，理论体系相对成熟。莫迪利亚尼和米勒（1958）提出的MM定理早期观点认为在没有所得税的情况下公司价值与企业资本结构没有关系，1963年加入企业所得税因素后发现，由于企业的负债利息可以免税，负债增加会使企业的加权平均成本降低，进而增加企业价值，这为企业在并购融资决策中考虑税收因素提供了理论基础。诺贝尔经济学奖得主迈伦?斯科尔斯（1976）等人提出“显性税收”和“隐性税收”，并研究了“税后收益最大化”与“税收套利”问题，使企业在税收筹划时开始综合考虑多种税收因素对并购决策的影响。艾克堡（1983）指出税制中尤其是所得税是激励公司并购的主要因素，并购中的税盾效应、资产价值重估增值使折旧增加、亏损递延等都能使企业合理避税，进一步明确了税收在并购活动中的具体作用。

国内学者对企业并购税收筹划的研究主要集中在税收筹划的方法、应用以及存在的问题与对策等方面。胡峰（2002）指出在我国法律不太健全的情况下，兼并、合并与收购常作为同义词一起使用，泛指企业为获得其他企业控制权而进行的产权交易活动，明确了企业并购在国内的概念界定，为后续研究奠定基础。赵金玉（2009）探讨了企业并购中税收筹划方案的设计，认为应根据企业实际情况，在并购的各个环节，如目标企业选择、支付方式确定、融资方式安排等方面进行综合筹划，以实现企业税负最小化和经济效益最大化。然而，当前研究在矿业企业并购所得税纳税筹划方面仍存在不足与空白。一方面，针对矿业企业这一特定行业的特殊性，如资源属性、行业监管政策等对所得税纳税筹划影响的深入研究较少；另一方面，在复杂多变的税收政策环境下，如何动态地调整纳税筹划策略以适应政策变化，相关研究也有待加强。

1.3研究内容与方法

本文将围绕我国矿业企业并购的所得税纳税筹划展开研究。具体内容包括：深入剖析我国矿业企业并购涉及的所得税政策，明确政策要点与适用范围；系统研究矿业企业并购中所得税的筹划方法，从并购方式选择、目标企业筛选、支付方式与融资结构安排等多个环节入手，探讨如何实现税负优化；分析矿业企业并购所得税纳税筹划过程中可能面临的风险，如政策风险、经营风险、税务机关认定风险等，并提出相应的风险防范措施；通过实际案例分析，将理论研究与实践相结合，深入探讨所得税纳税筹划在矿业企业并购中的具体应用与实施效果，总结经验与启示。

在研究方法上，本文将采用多种方法相结合。通过广泛收集和整理国内外相关文献资料，了解企业并购所得税纳税筹划的理论基础和研究现状，为本文的研究提供理论支持；选取具有代表性的矿业企业并购案例，深入分析其所得税纳税筹划的策略、实施过程和效果，从中总结经验和教训，为其他矿业企业提供借鉴；运用数据统计分析方法，对矿业企业并购活动中的相关数据进行收集、整理和分析，揭示矿业企业并购的趋势、特点以及所得税纳税筹划的实际应用情况，为研究提供数据支撑。

二、我国矿业企业并购现状及趋势

2.1并购现状分析

近年来，我国矿业企业并购活动愈发活跃，在全球矿业市场中的地位日益凸显。并购规模和数量呈