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信息不对称视角下农业供应链金融缓解信贷约束的实证分析

信息不对称视角下农业供应链金融缓解信贷

约束的实证分析

程呈范静

摘要：信息不对称是引发农村信贷约束的关键成因。农业供应链金融作为一种创新的农村金融服务模式能够降低信

息不对称，对缓解农户信贷约束具有重要意义。研究从信息不对称的理论视角出发，探讨了农业供应链金融缓解农户

信贷约束的作用机制。并以吉林省12个县市区1194户农户为研究样本，选择多值Logit模型，检验农业供应链金融

对农户信贷约束的缓解作用。研究发现：（1）农业供应链金融能缓解供给型农户信贷约束和需求型农户信贷约束；（2）

信息不对称在农业供应链金融缓解农户信贷约束过程中起到部分中介效应。基于研究结论提出了促进农业供应链金融

缓解信贷约束的政策启示，推动农村征信体系和农业大数据平台的搭建，优化农业供应链金融的发展环境，完善农户

与农业供应链金融参与主体间的联结机制。

关键词：农业供应链金融；信息不对称；信贷约束

DOI：10.3773/j.issn.1006-4885.2025.07.049

中图分类号：F323.9文献标识码：A文章编码：1002-9753（2025）07-0049-15

1引言

当前，我国城乡二元经济结构的矛盾日益凸显，农村经济的发展明显滞后。因此，妥善解决“三

农”问题，将是我国农村经济发展在未来相当长的一段时期内所面临的核心挑战。自2004年起，中

共中央连续21年在中央一号文件中强调农村经济发展，2025年2月，习近平总书记在听取吉林省委

和省政府工作汇报时指出“吉林要以发展现代化大农业为主攻方向，完善强农惠农富农支持制度，统

筹发展科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业。”农村经济的发展离不开农村金融的支持，然而，

考虑到农业生产固有的天然脆弱性，其所引发的经营风险特性与金融机构资本运作所追求的盈利性目

标及风险规避原则之间存在根本性冲突，金融机构和涉农经营主体信息不对称，农业经营主体又缺乏

有效担保和抵押物等原因，农村金融市场信贷约束和金融抑制现象严重，资金大量外流，缺乏资金支

持的农村地区在其发展过程中严重“供血不足”，限制了农村经济的发展。

发展中国家农村金融体系长期面临资源配置效率低下的困境。在我国，农户不仅受到供给型信贷

基金项目：国家社会科学基金一般项目（22BJL014）。

作者简介：程呈（1991-），女，吉林松原人，吉林农业大学经济管理学院博士生，研究方向：农村金融。

范静（1962-），女，吉林长春人，吉林农业大学经济管理学院教授，研究方向:农村发展与农村金融。

2025.07科学决策49

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约束的影响，同时也受到需求型信贷约束的影响（程郁等，2009［1］），中西部地区的农户不仅受到

正规金融机构信贷配给的限制，在非正规金融渠道中也难以获得足够的资金支持（何广文，

1999［2］；马九杰等，2011［3］）。从信息经济学的角度来看，信贷市场的结构性缺陷源于银行与农户

间的信息不对称。当借款人掌握着项目风险和收益的核心信息，而银行难以低成本获取充分的决策信

息时，这种信息失衡不仅阻碍了信贷流程的正常运作，还导致了信贷配给机制下的市场排斥现象——

许多缺乏抵押品或财务透明度不高的农业主体被排斥在融资体系之外。进一步的研究显示，这种信息

鸿沟会引发逆向选择和道德风险，导致市场失灵（Carter,1988［4］），迫使金融机构出于风险控制考虑，

采取谨慎的放贷策略（Baltensperger和Timothy,1985［5］）。

农业供应链金融的出现为缓解农村信贷约束开辟了一个崭新的视角，尤其是在农村经营主体呈现

出多元化的趋势下，农业供应链金融逐渐成为破解农户、新型经营主体及中小农业企业融资困境的一

种路径选择（刘西川和程恩江，2013［6］）。农业供应链金融作为一种新兴的金融模式，其优势体现

在通过整合新型农业经营主体和产业链核心企业资源，将分散的小农户融入产业生态体系并提供融资

服务，具有闭合的交易结构、垂直的管理模式和自偿性的资金链条等特质（王性玉