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关于分红险分红水平监管意见的函原文

各银保监局，各保险公司：

为进一步加强人身保险行业分红险业务监管，规范分红险产品分红行为，保护保险消费者合法权益，促进行业健康稳定发展，现就分红险分红水平监管有关事项通知如下：

一、总体要求

（一）基本原则

各保险公司应遵循稳健经营、公平合理、信息透明的原则开展分红险业务。稳健经营要求保险公司在分红政策制定和执行过程中，充分考虑公司的长期发展战略、财务状况和风险承受能力，确保分红水平的可持续性。公平合理要求保险公司在不同保单年度、不同客户群体之间公平分配红利，避免出现不合理的差异。信息透明要求保险公司及时、准确、完整地向保险消费者披露分红政策、分红水平及相关信息，保障消费者的知情权和选择权。

（二）监管目标

通过加强分红险分红水平监管，引导保险公司合理确定分红水平，防止分红水平过高或过低。过高的分红水平可能导致公司财务不稳定，影响公司的长期发展和对客户的保障能力；过低的分红水平则可能损害保险消费者的利益，降低消费者对保险产品的信任度。监管旨在促进分红险市场的健康有序发展，维护保险市场的稳定和公平。

二、分红政策制定与执行

（一）分红政策制定的考量因素

1.公司财务状况：保险公司应根据自身的资产负债状况、盈利能力、现金流状况等因素制定分红政策。在制定分红率时，要确保公司有足够的资金储备来应对未来的保险赔付和经营风险。例如，公司的偿付能力充足率应保持在合理水平，以保障公司的稳健运营。

2.保险合同约定：分红政策应严格遵循保险合同的约定。合同中明确规定的分红方式、红利分配比例等条款，保险公司必须严格执行。同时，对于合同中未明确约定但可能影响分红的事项，应在制定分红政策时予以明确，并向消费者进行充分说明。

3.市场环境：考虑宏观经济环境、利率走势、保险市场竞争状况等因素对分红水平的影响。在利率下行周期，保险公司投资收益可能受到影响，此时应适当调整分红水平，以确保公司的财务稳定。

（二）分红政策的审批与调整

1.审批流程：保险公司制定的分红政策应经过公司董事会或类似决策机构的审批。审批过程中，应充分考虑公司各部门的意见，包括精算、财务、投资等部门，确保分红政策的科学性和合理性。同时，审批过程应形成详细的记录，以备监管检查。

2.调整机制：分红政策应具有一定的灵活性，但调整应遵循严格的程序。当公司财务状况、市场环境等因素发生重大变化时，保险公司可以对分红政策进行调整。调整前，应进行充分的评估和论证，并向监管机构报告。调整后，应及时向消费者进行披露，说明调整的原因和影响。

（三）分红政策的执行监督

1.内部监督：保险公司应建立健全内部监督机制，对分红政策的执行情况进行定期检查和评估。精算部门应定期对分红水平进行测算和分析，确保实际分红水平与分红政策一致。财务部门应加强对红利分配资金的管理，确保资金的安全和合理使用。

2.外部监督：监管机构将加强对保险公司分红政策执行情况的监督检查。通过现场检查和非现场监管等方式，对保险公司的分红政策制定、审批、执行等环节进行全面监督。对于违反分红政策的行为，将依法进行严肃处理。

三、红利分配管理

（一）红利来源与分配方式

1.红利来源：分红险的红利主要来源于死差益、费差益和利差益。死差益是指实际死亡率低于预期死亡率所产生的收益；费差益是指实际费用支出低于预期费用支出所产生的收益；利差益是指实际投资收益率高于预期投资收益率所产生的收益。保险公司应准确核算各项红利来源，并按照合理的比例进行分配。

2.分配方式：红利分配方式主要包括现金红利和增额红利。现金红利是指保险公司将红利以现金形式支付给客户；增额红利是指将红利以增加保险金额的方式分配给客户。保险公司应在保险合同中明确约定红利分配方式，并根据客户的选择进行红利分配。

（二）红利分配比例的确定

1.公平合理原则：红利分配比例应在不同保单年度、不同客户群体之间保持公平合理。对于新老客户、不同缴费期限的客户等，应根据其对公司的贡献程度进行合理分配，避免出现不合理的差异。

2.精算评估：保险公司应通过精算评估的方式确定红利分配比例。精算师应运用科学的方法，对公司的各项红利来源进行准确测算，并结合公司的分红政策和市场情况，确定合理的红利分配比例。同时，精算评估结果应经过公司内部审核和外部审计，确保其准确性和可靠性。

（三）红利分配的透明度

1.信息披露：保险公司应按照监管要求，及时、准确、完整地向保险消费者披露红利分配信息。包括红利来源、红利分配比例、实际分红水平等内容。披露方式可以采用书面通知、公司网站公告、手机短信等多种形式，确保消费者能够及时获取相关信息。

2.客户沟通：加强与客户的沟通，解答客户关于红利分配的疑问。在红利分配前，应向客户发送红利通知书，详细说明红利分配情况；在红