电子行业2025半年报综述：上半年业绩亮眼，下半年AI持续驱动增长.docx

性，从而导致部分公司面临设备、原材料供应发生变动等风险，正常生产活动受到一定的限制，进而对公司的业务和经营产生不利影响。

5、国产化进度不及预期风险。当前半导体设备、材料、零部件、高算力芯片、汽车核心芯片等对于海外厂商的

依赖度较高，而且电子尤其是半导体行业具有人才、技术、资本密集型特征，虽然国内厂商积极推动国产化进程，但由于技术沉淀、人才储备、量产经验等问题，存在国产化进程不及预期风险。

目录

TOC\o1-2\h\z\u一、业绩回顾：消费电子、半导体景气两旺，收入利润同环比改善 1

二、基本面：AI驱动本轮半导体周期，端侧AI爆发可期 5

三、资金面：指数