国际清算银行-银行的监管风险承受能力（英）-2025.9-31页.pdf

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BISWorkingPapers

No1287

Banks’regulatoryrisk

tolerance

byMikaelJuselius,AureaPonteMarquesandNikola

Tarashev

MonetaryandEconomicDepartment

September2025

JELclassification:G21,G28,E51,G31

Keywords:capitalmanagement,managementbuffer

target,speedofreversion,regulatoryregimes

Banks’regulatoryrisktolerance∗

MikaelJuselius†AureaPonteMarques‡NikolaTarashev§

August26,2025

Abstract

Inmanagingtheircapital,banksbalancetheriskofbreachingregulatoryrequirementsagainstthecost

ofmaintainingandspeedilyrestoring“management”buffers.Using68quartersofdataon17USand17

euro-areabanks,wefindsystematicreductionsinsteady-statemanagementbuffertargetsandattendant

risesinregulatoryrisktolerance(RRT)followingtheGreatFinancialCrisis(GFC).Thisphenomenonis

particularlypronouncedatbankswithhighercapitalrequirementspostGFC.Inparallel,banksfacing

morevolatilemanagementbuffershockssethighermanagementbuffertargets,suggestingthatRRTisa

consciouschoice.High-RRTbankstendtorespondtoadepletionoftheirmanagementbuffersbycutting

lending,whereaslow-RRTbanksreducetheriskinessoftheirassetsinotherways—thushighlighting

real-economyeffectsofcapitalmanagementstrategies.

Keywords:Capitalmanagement,Managementbuffertarget,Speedofreversion,Regulatoryregimes

JELCodes:G21,G28,E51,G31

∗Forusefulcomments,wethankPatriziaBaudino,ClaudioBorio,RodrigoCoelho,MathiasDrehmann,MarcFarag,Gaston

Gelos,BryanHardy,WenqianHuang,AakritiMathur(discussant),DanielReesaswellasparticipantsataBISresea

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