资金量预测方法与应用.pdfVIP

【考点四】需要量预测（掌握）

☆考点精讲

筹资预测

要点阐释

方法

因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均需要量为基

础，根据预测年度的生产经营任务和周转加速的要求，进行分析调整，

因素分析来预测需要量的法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果

法不太精确。因素分析法的计算如下：

需要量=（基期平均占用额-不合理占用额）×（1+预测期销售

增长率）×（1-预测期周转速度增长率）

销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映占用的资产因素

联接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，来预计企业的外部筹资需

要量。销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根

据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者

权益，进而确定筹资需求量。

当非敏感性资产增加额为0时，外部融资需求量=增加的敏感性资产-增加的

敏感性负债-增加的留存收益

销售百分

比法

式中：A1为随销售而变化的基期敏感性资产；B1为随销售而变化的基期敏

感性负债；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；ΔS为销售变动额；P2

为预测期销售净利率；E2为预测期利润留存率；ΔS/S1为预测期销售增长

率；A1/S1为基期敏感性资产与基期销售额的关系百分比；B1/S1为基期敏

感性负债与基期销售额的关系百分比。

【提示】需要注意的是，如果非敏感性资产增加，则外部筹资需要量也相应

增加。

[TestPoint4]ForecastingFundRequirements(Mastery)

☆In-depthlecturesontest

points

FundraisingForecast

要点阐释

方法

Thefactoranalysismethod,alsoknownastheanalysisadjustmentmethod,isbasedontheaveragefundrequirementsinthebaseperiodoftheproject.

Basedontheforecastyearsproductionandoperationtasksandtherequirementsforacceleratedcapitalturnover,analysisandadjustmentsaremade.

factoranalysisAmethodtopredictfundingrequirements.Thismethodissimpletocalculateandeasytomaster,butthepredictionresults

法Notveryprecise.The