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研究报告

（2025年第4期总第147期）2025年10月9日

AI财富管理服务现状与趋势研究

（2025年）

2025年9月

摘要1

人工智能（AI）正在重塑财富管理行业，推动其服务模式实

现从“工具”到“伙伴”的跃迁。AI财富管理2.0凭借更强的专

业能力与拟人化交互体验，显著超越了以机器学习为核心的1.0

阶段，尤其在非结构化数据处理、复杂推理与互动功能方面表现

突出。为深入洞察市场现状与用户需求，清华大学五道口金融学

院与蚂蚁集团研究院联合开展行业调研。调研结果显示：（1）超

过四成个人投资者已开始使用AI工具，但仍有半数尚未使用。

用户认可AI在提升服务可及性和个性化建议方面的价值，但同

时期望服务能变得更实用、更中立、更具共情能力。（2）机构投

资者对于AI工具的使用已较为普遍，但深度融合的程度仍然有

限。专业人士认为，AI的最大价值在于其处理海量非结构化数据

的能力，并希望AI工具能将数据检索、报告生成和会议纪要整

理等繁重工作自动化。（3）未来，AI财富管理将朝着更专业、更

拟人、更深度融合的方向演进。依托政策与场景的双重优势，中

国有望构建全球领先的AI财富管理生态系统，实现从“模型驱

动”到“场景落地”的全面引领。

1本报告由“智能财富管理服务研究课题组”完成，课题组成员包括：张晓燕、吴辉航、余影、何龙江、

张艺伟（以上来自清华大学五道口金融学院），以及陈鹏、马冬冬、张耀冈（以上来自蚂蚁集团研究院）。

目录

1引言1

1.1AI财富管理服务的发展历程1

1.2AI财富管理的价值3

1.3研究目的与内容5

2研究方法7

3研究发现9

3.1个人用户调研情况9

3.2机构投资研究端用户调研情况13

4总结与展望17

4.1总结17

4.2展望17

1引言

1.1AI财富管理服务的发展历程

（一）财富管理行业的演变

财富管理作为一个成熟的金融领域，其核心价值链涵盖了投

研端（公募、私募等产品提供方）、规划与销售端（理财规划与

产品销售方）以及客户端（个人、家庭及机构等服务对象）三个

关键环节。传统财富管理依托人际关系或线下场景的销售模式，

服务质量高度依赖理财师的个人水平，因此在服务覆盖面和成本

效率上存在局限性。

随着技术进步，AI财富管理1.0以机器学习为技术基础，通

过处理结构化数据初步实现了服务的自动化与规模化。典型应用

如数字顾问（Robo-Advisor），凭借算法模型为用户提供标准化

资产配置建议，体现出低成本、广覆盖的机器服务潜力，但交互

性与个性化水平仍较为有限。

当前，AI财富管理2.0正由生成式AI驱动，凭借卓越的交

互与非结构化数据处理能力，实现从“工具”到“伙伴”的角色

升级。以大型语言模型（LLM）为代表的AI2.0，能够高效处理海

量非结构化信息，为客户提供高度个性化的服务，标志着AI正

从被动的分析工具向具备主动理解、交互与陪伴能力的智能伙伴

演进。

图表1财富管理发展历程

1

传统财富管理AI财富管理1.0AI财富管理2.0

行为主体人类理财师机器学习模型生成式AI模型

核心特点速度较慢，数据速度快，结构化数1.0基础上，交互

小，单位成本高，据为主，单位成本性更强，非结构化

行为偏差大低，行为偏差小数据处理更专业

用户端应用