QDLP业务模式与服务方案.pdfVIP

一、QDLP业务的背景

◼QDLP，是指允许投资机构，通过申请QDLP资格，在境内设立QDLP管理企业，

再由QDLP管理企业在境内发起设立可面向境内合格投资者募集的投资基

金（QDLP基金），并将所募集的投资于海外市场的业务模式。

◼2012年4月，市金融办下发了《关于本市开展合格境内有限试点工作的实施

办法》，标志着合格境内有限（QDLP）正式在沪起航。

◼自2012年率先推出QDLP制度，、青岛、、、海南、重庆、

和江苏等地也相继推出了试点制度。QDLP作为境内投资人投资于海外市场的创新

路径，正逐渐被各地城市采纳。

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二、QDLP业务模式

2.1QDLP制度总结

申请机构机构

➢主要为符合条件的境➢各地金融局与外管局

产管理机构；

➢部分试点城市允许符

合条件的境内私募基

金管理人申请QDLP资

质；

底层资产额度授予对象

➢实践中，主要投资标➢QDLP管理人

的为申请机构或

其关联方所管理的海

外基金(即QDLP基金的

主基金)，通过海外基

金间接投资于底

层资产；

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二、QDLP业务模式

2.2QDLP经典架构

资产管理

基金

管理机构

境内

基金基金管理

基金

管理人

境内投资境内投资

者者

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二、QDLP业务模式

2.3主流投资模式

联接基金投资模式，是及基金认可且被大部分QDLP基金管理人采用的投资模式。

境内

申购/换汇投资

投资者QDLP基金基金投资标的

投资

行政外包服务