2025年中级经济师-金融【口袋书】.pdfVIP

2025年中级经济师《金融专业知识与实务》

——猛龙过江系列口袋书

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第一章金融学基础

考点一：利息与利率

（一）利息的含义

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利息是货币在一定时期内的使用费，指货币持有者因贷出货币或货币资本而从借款人手中获得的报酬，包括存款

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利息、贷款利息和各种债券的利息。

利息的多少取决于本金、存期和利息率水平。

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从本源上看，利息是剩余价值或利润的一部分。

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（二）利率的含义与分类

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1、利率的含义

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利率是指借款人在单位时间内应支付的利息与借贷资金的比率。

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2、利率的分类

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1）按利率决定方式的不同，分为固定利率、浮动利率

2）按利率真实水平的不同，分为实际利率、名义利率

3）按计算利率期限单位的不同，分为年利率、月利率、日利率

考点、利率的度量

（一）单利

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不论借款期限的长短，仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不计入下期本金计算利息。单利计算公式为：

IP·r·n

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I为利息，P为本金，r为利率，n为计息期数。

【中国人民银行规定的计息规则】

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活期储蓄存款按复利，每个季度计息；

定期存款、定活两便、零存整取、整存整取、整存零取等其他储蓄存款按单利计息。

（二）复利

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也称利滚利，是将上期期末产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

复利的计算公式为：

FV为本息和，I为利息，PV为本金，r为利率，t为计息期数。

一般来说，若本金为PV，年利率为r，每年的计息次数为m，则第t年年末的本息和（FV）为：

（三）连续复利

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当复利期间变得无限小的时候，称为连续复利，此时：

PV为现值，r为年利率，t为按年计算的投资期间，

e为自然对数的底数，约等于2.71828。

【结论】

1）每年计息次数越多，最终的本息和就越大；

2）随计息间隔的缩短，本息和以递减速度增加，最后等于连续复利的本息和。

考点、货币的时间价值

（一）货币的时间价值含义

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货币的时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

货币的时间价值不产生于生产与制造领域，而产生于社会资金的流通领域。

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货币的时间价值之所以存在，主要有以下原因：

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①货币可以满足当前的消费或用于投资产生回报，货币占用具有机会成本。

②通货膨胀会使货币贬值。

③投资有风险，需要提供风险补偿。

货币时间价值的影响因素主要包括：

①利率②通货膨胀率③风险④投资机会。

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（二）现值与终值

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现值【PV】：也称在用价值，是指把未来的一笔支付或支付流折算为今天的价值。

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1、系列现金流的现值

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一般来说，系列现金流的现值可由下面的公式得到：

PV表示现值，Ai表示第i年年末的现金流量，r表示年贴现率。

2、连续复利下的现值

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假如一年之内多次支付利息，此时现值的计算公式为：

An表示第n年年末的现金流量，r表示年贴现率，m表示年计息次数。

2、连续复利下的现值

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如果是连续复利，则现值的计算公式为：

【结论】

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1）每年的计息次数越多；现值越小。

2）随着计息间隔的缩短，现值以递减的速度减小，最后等于连续复利条件下的现值。

3、终值及其计算

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终值【FV】：又称将来值或本息和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

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1）单利终值

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2）复利终值

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考点、利率决定理论