2025年金融论文：浅谈金融创新与金融风险.pdfVIP

操千曲尔后晓声，观千剑尔后识器。——刘勰

浅谈金融创新与金融风险

1.研究的背景、目的与意义

1.1研究的背景

国际金融市场的金融创新活2025年代，自80年代以来进入了一个影响

全球、迅速发展的时期，在短短几十年的时间里，就推出了多种金融创新工具。这一

金融创新体系既是对猛烈波动的国际金融体系的反应，在一定程度上也对这种波动起

了助长的作用。金融创新在金融风险方面是把利剑，它不仅转移和分散了部分金融风

险，但同时又产生了先进金融风险。因此，金融创先进风险具有二重性。

虽然风险管理理论己经越来越完善，但对于金融创新风险，现在国内外专门研的

文献还很少，金融创新仍是一个不成熟的理论体系。为了对金融创新风险的各个方面

有一个系统的认识，很有必要运用管理学、经济学、统计学、概率论等理论对金融创

新风险进行详细的分析和研究。

1.2研究的意义

加入世界贸易组织后，我国金融业正逐步与世界金融接轨，增大金融创新力度已

百川东到海，何时复西归?少壮不努力，老大徒伤悲。——汉乐府

经不仅是促进金融推动的重要工具，也是实现我国金融现代化的发展需求。我国引入

金融创先进时间还很短，但具有后来居上的趋势。

现在，我国的金融创新主要在模仿创新，在银行、证券、保险等方面都取得了非

凡的成果。整体研究国际金融创先进成果，借鉴其风险防范的经验，构建金融创新风

险的评价体系，对于大胆探索符合我国实际的金融创新模式，促进我国经济的发展，

都具有一定的现实意义。

2金融创新风险的概述

2.1金融创新风险概述

金融创新风险不同于产业创新风险。首先，产业创新风险主要体现在创新成果的

市场认可度及潜在收益的获得程度上。而金融业不仅具有产业创先进风险，还具有信

用风险、利率风险、汇率风险等特殊的行业风险，金融创新在追逐利润时也制造出了

先进风险。

因此，相比而言，金融创新风险要远远大于产业创先进风险。其次，金融创新无

法申请专利，具有广泛的可模仿性和可推广性。只有通过被模仿和推广的活动，创新

天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为。——《孟子》

才能真正被社会所接受，否则将会由于市场规模不经济、接受程度低等原因导致创新

成果的市场需求量过小、创新成本过高，而发生市场缺损、作用缺损以及价值缺损，

使得创新者很难获得全部潜在的收益，实现利润最大化。而一般产业创新则与此相反。

最后，金融业涉及到国民经济的各个方面，因此金融创新风险要比产业创新风险

具有更广的影响面和重大的影响力。

2.2金融创新风险的构成

2.2.1创造风险

创造风险的形成，从主观原因来看，是由于创新供给主体的知识积累程度和专业

水平的限制而导致创新开发能力不强，从而使原定的创新计划胎死腹中；从客观原因

看，是由于市场环境或需求主体需求偏好的变化，使金融创新供给主体的创新供给与

创新需求不相吻合，从而导致创新计划半途而废。

在创造风险己经形成，创新计划宣告失败的情况下，创新供给主体将耗费时间成

本以及与创新创造相关的创造成本，同时，也可能被其他创新供给主体占尽先机而失

去创先进主动地位。

太上有立德，其次有立功，其次有立言，虽久不废，此谓不朽。——《左传》

2.2.2市场风险

市场风险又称价格风险，是指市场价格变动导致金融衍生产品价格变动而产生的

风险。这里的市场价格，主要是指基础资产的价格。不同的衍生产品所涉及的市场风

险是不同的。在期货市场上，套期保值者面临的主要价格风险是基差风险。基差即现

货价格与期货价格之差。

在一般情况下，由于现货市场价格与期货市场价格之间的变动呈高度正相关，基

差风险总是要小于现货市场的价格风险。在期权市场上，交易者所面临的市场风险是

基础工具价格波动的风险。在互换市场上，交易者所承受的风险是基础利率变动的风

险。

2.2.3信用风险

信用风险又称履约风险，是衍生交易中的一方不按合同条款履约而导致的风险。

期货、期权等衍生产品是以标准化合约